![](/images/graphics-bg.png)
The Risk of Individual Stocks’ Tail Dependence with the Market and Its Effect on Stock Returns
المؤلفون المشاركون
Fan, Guobin
Girardin, Eric
Wong, Wong K.
Zeng, Yong
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2015، العدد 2015 (31 ديسمبر/كانون الأول 2015)، ص ص. 1-17، 17ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2015-11-23
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
17
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Traditional beta is only a linear measure of overall market risk and places equal emphasis on upside and downside risks, but actually the latter is always much stronger probably due to the trading mechanism like short-sale constraints.
Therefore, this paper employs the nonlinear measure, tail dependence, to measure the extreme downside risks that individual stocks crash together with the whole market and investigates whether such tail dependence risks will affect stock returns.
Our empirical evidence based on Shanghai A shares confirms that most stocks display nonnegligible tail dependence with the whole market, and, more importantly, such tail dependence risks can indeed provide additional information beyond beta and other factors for asset pricing.
In cross-sectional regression, it is proved that this tail dependence does help to explain monthly returns on Shanghai A shares, whereas the time-series regression further indicates that mimicking portfolio returns for tail dependence can capture strong common variation of Shanghai A stock returns.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Fan, Guobin& Girardin, Eric& Wong, Wong K.& Zeng, Yong. 2015. The Risk of Individual Stocks’ Tail Dependence with the Market and Its Effect on Stock Returns. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2015, no. 2015, pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1060841
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Fan, Guobin…[et al.]. The Risk of Individual Stocks’ Tail Dependence with the Market and Its Effect on Stock Returns. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2015 (2015), pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1060841
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Fan, Guobin& Girardin, Eric& Wong, Wong K.& Zeng, Yong. The Risk of Individual Stocks’ Tail Dependence with the Market and Its Effect on Stock Returns. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2015. Vol. 2015, no. 2015, pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1060841
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1060841
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)