Portfolio Theory for α -Symmetric and Pseudoisotropic Distributions: k -Fund Separation and the CAPM
المؤلف
المصدر
Journal of Probability and Statistics
العدد
المجلد 2015، العدد 2015 (31 ديسمبر/كانون الأول 2015)، ص ص. 1-11، 11ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2015-12-01
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
11
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
The shifted pseudoisotropic multivariate distributions are shown to satisfy Ross’ stochastic dominance criterion for two-fund monetary separation in the case with risk-free investment opportunity and furthermore to admit the Capital Asset Pricing Model under an embedding in L α condition if 1 < α ≤ 2 , with the betas given in an explicit form.
For the α -symmetric subclass, the market without risk-free investment opportunity admits 2 d -fund separation if α = 1 + 1 / ( 2 d - 1 ) , d ∈ N , generalizing the classical elliptical case d = 1 , and we also give the precise number of funds needed, from which it follows that we cannot, except degenerate cases, have a CAPM without risk-free opportunity.
For the symmetric stable subclass, the index of stability is only of secondary interest, and several common restrictions in terms of that index can be weakened by replacing it by the (no smaller) indices of symmetry/of embedding.
Finally, dynamic models with intermediate consumption inherit the separation properties of the static models.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Framstad, Nils Chr.. 2015. Portfolio Theory for α -Symmetric and Pseudoisotropic Distributions: k -Fund Separation and the CAPM. Journal of Probability and Statistics،Vol. 2015, no. 2015, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1069985
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Framstad, Nils Chr.. Portfolio Theory for α -Symmetric and Pseudoisotropic Distributions: k -Fund Separation and the CAPM. Journal of Probability and Statistics No. 2015 (2015), pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1069985
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Framstad, Nils Chr.. Portfolio Theory for α -Symmetric and Pseudoisotropic Distributions: k -Fund Separation and the CAPM. Journal of Probability and Statistics. 2015. Vol. 2015, no. 2015, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1069985
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1069985
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر