![](/images/graphics-bg.png)
أثر سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية
العناوين الأخرى
The impact of dividend policy and capital structure on the market value of banks listed on Saudi stock exchange
المؤلف
المصدر
مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
العدد
المجلد 4، العدد 3 (30 سبتمبر/أيلول 2020)، ص ص. 1-71، 71ص.
الناشر
جامعة الإسكندرية كلية التجارة قسم المحاسبة و المراجعة
تاريخ النشر
2020-09-30
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
71
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص AR
الهدف : استهدفت الدراسة الحصول على دليل عملي من واقع بيئة الأعمال السعودية لأثر كل من سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية.
التصميم و المنهجية : اعتمدت الدراسة على مدخل تحليل المحتوي في فحص التقارير السنوية لعينة من (11) مصرفا مقيدا بالبورصة السعودية للفترة (2016-2019) بإجمالي مشاهدات (44) مشاهدة و ذلك لاختبار فروض الدراسة و التي تعكس سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال و انعكاس ذلك على القيمة السوقية.
و قد تم استخدام أسلوب الانحدار الخطي البسيط و المتعدد لاختبار فروض الدراسة.
النتائج و التوصيات : تشير نتائج الدراسة إلى وجود أثر ذي دلالة معنوية لسياسة توزيع الأرباح على القيمة السوقية.
كما توصلت الدراسة إلى عدم وجود أثر ذي دلالة معنوية لهيكل رأس المال على القيمة السوقية في حين يوجد أثر ذو دلالة معنوية لكل من سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية وذلك بالمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية.
و استنادا إلى ذلك توصي الدراسة بضرورة العمل على تحديد المزيج المناسب من مصادر التمويل (الذاتي و الخارجي) حيث أن الاستخدام الأمثل لهذا المزيج قد يؤدي إلى تخفيض تكلفة رأس المال بما يعظم من قيمة المنشأة و يفسح المجال أمامها لمزيد من فرص الاستثمار و من ثم زيادة ربحيتها.
كذلك توصي بضرورة اهتمام كل من أسواق المال و إدارة المنشآت بسياسة توزيع الأرباح و ذلك لما لها من تأثير على الأرباح المحتجزة و التي تمثل أحد أشكال التمويل الذاتي بالإضافة إلى تأثيرها على القيمة السوقية للمنشآت.
الدلالات العملية : قد تكون نتائج الدراسة محل اهتمام إدارة منشآت الأعمال في اتخاذ قرارات من شأنها تعظيم القيمة السوقية للمنشآت بالإضافة إلى استفادة المساهمين بتلك المنشآت للتنبؤ بأسعار الأسهم بناء على معلومات توزيعات الأرباح و التغيرات في هيكل رأس المال.
كما قد توفر نتائج الدراسة الحالية مقترحات و توصيات تساعد صانعي القرار في منشآت الأعمال السعودية و العربية على اتخاذ التدابير و القرارات المالية و المحاسبية و التمويلية المناسبة بما يخدم كافة المستثمرين الحاليين و المرتقبين.
الأصالة و الإضافة : تسهم هذه الدراسة في الأدب المحاسبي و التمويلي من خلال محاولة تقليل الجدل بشأن أثر سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية لمنشآت الأعمال و هو ما قد يسهم في تفسير التباين بين أداء الأسهم بالمصارف السعودية.
كما تقدم دليلا إضافيا لتفسير تلك العلاقة في بيئة الأعمال السعودية.
الملخص EN
Purpose: The aim of this study is to obtain Empirical evidence from Saudi business environment; for the impact of the dividend policy and the capital structure on the market value of banks listed on Saudi stock exchange Design and Methodology: The study adopted the content analysis approach to examine the annual reports of a sample of (11) banks listed on the Saudi stock exchange during the period (2016: 2019), with a total of (44) observations.
To test the hypotheses of the study that reflect the dividend policy and the capital structure on the market value, the study used the simple and multiple regression analysis method.
Results and Recommendations: The results of the study indicate that there is a significant impact of dividend policy on the market value.
However, the study finds that there is in significant impact of the capital structure on the market value.
However, it shows that there is a significant impact of both dividend policy and capital structure on the market value of Saudi banks.
According to the results, the study recommends the necessity of determining the appropriate mix of financial sources (external and internal), as the optimal use of this mix may lead to a reduction in the cost of capital, which maximizes the enterprise value and opens its way for more investment opportunities, and thus increase its profitability.
In addition, the financial markets and firmans management should pay attention to the dividend policy, due to its great effect on retained earnings, which represent a form of self-financing, as well as its effect on the market value of enterprises.
Practical Implications: The results of this study may be of interest to business enterprises management in making decisions that would maximize the market value of the enterprises.
In addition, the benefit that shareholders and bearer shares get from those enterprises by forecasting stock prices based on data of dividends and the changes in the capital structure of the enterprise.The results of the study may also provide suggestions and recommendations that help decision-makers in Saudi and Arab business enterprises to take the right measures, financial, accounting and financing decisions in a way that serves present and expected investors.
Originality and Value: This study contributes to the accounting and finance literature by attempting to reduce the argument regarding the impact of the dividend policy and the capital structure on the market value of business enterprises, which may contribute to explain the variance of shares performance in Saudi banks.
It also provides additional evidence to explain that relationship in the Saudi business environment.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
عطية، متولي السيد متولي. 2020. أثر سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية،مج. 4، ع. 3، ص ص. 1-71.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1159907
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
عطية، متولي السيد متولي. أثر سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية مج. 4، ع. 3 (أيلول 2020)، ص ص. 1-71.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1159907
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
عطية، متولي السيد متولي. أثر سياسة توزيع الأرباح و هيكل رأس المال على القيمة السوقية للمصارف المدرجة في السوق المالية السعودية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية. 2020. مج. 4، ع. 3، ص ص. 1-71.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1159907
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
العربية
الملاحظات
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 57-71
رقم السجل
BIM-1159907
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)