أثر قابلية القوائم المالية للمقارنة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم : دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية

الملخص AR

هدف البحث: دراسة و اختبار أثر قابلية القوائم المالية للمقارنة على مخاطر انهيار أسعار أسهم الشركات المقيدة بالبورصة المصرية.

التصميم و المنهجية: اعتمدت الدراسة على مدخل تحليل المحتوى Content Analysis في فحص التقارير السنوية لعينة مكونة من (60) شركة مساهمة غير مالية مقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة من (عام 2016م حتى عام 2019م)، بإجمالي مشاهدات (240) مشاهدة، وذلك لاختبار فروض البحث التي تعكس العلاقة بين قابلية القوائم المالية للمقارنة و مخاطر انهيار أسعار الأسهم، و كذلك أثر جودة المراجعة و نسبة الديون قصيرة الأجل كمتغيرات معدلة على هذه العلاقة، وقد تم استخدام نموذج الانحدار المتعدد لاختبار فروض الدراسة.

النتائج و التوصيات: تشير نتائج هذا البحث إلى وجود تأثير سلبي معنوي لقابلية القوائم المالية للمقارنة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم، كذلك ترتبط جودة المراجعة و نسبة الديون قصيرة الأجل بعلاقة سالبة و ذات دلالة معنوية بمخاطر انهيار أسعار الأسهم، كما يختلف التأثير السلبي لقابلية القوائم المالية للمقارنة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم باختلاف جودة المراجعة و نسبة الديون قصيرة الأجل، و استنادا إلى ذلك، توصي الدراسة بضرورة توجيه و تنمية وعي إدارات شركات المساهمة المصرية، لاتخاذ كافة الإجراءات المناسبة التي تؤدي إلى الحد من حدوث انهيار أسعار أسهم الشركات مستقبلا، وذلك من خلال الاهتمام بوجود رقابة داخلية فعالة و إشراف أكثر فعالية في عملية إعداد التقارير المالية من قبل لجان المراجعة، كما توصي بضرورة وضع الضوابط و التشريعات اللازمة لآليات حوكمة الشركات الضعيفة للحد من السلوك الانتهازي للمديرين و ميلهم نحو حجب الأخبار السيئة لمدة طويلة، و تحسين جودة المراجعة، و هو ما ينعكس على تخفيض مخاطر انهيار أسعار الأسهم مستقبلا.

تطبيقات عملية: قد تكون نتائج هذه الدراسة محل اهتمام المستثمرين و الشركات و المحللين الماليين وكافة المتعاملين في سوق المال عند تحديدهم للعوامل المؤثرة على مخاطر الانهيار المستقبلي لأسعار الأسهم، بالإضافة إلى توفيرها معلومات قد تكون مفيدة لواضعي المعايير المحاسبية و الجهات الرقابية بالسوق المالية، و إدارات الشركات في اتخاذ قرارات من شأنها تعزيز و زيادة قابلية القوائم المالية للمقارنة و تقليل مخاطر الانهيار المستقبلي لأسعار الأسهم.

الأصالة و الإضافة: تعتبر هذه الدراسة من أوائل الدراسات في مصر و الدول العربية التي تناولت أثر قابلية القوائم المالية للمقارنة على مخاطر انهيار أسعار الأسهم، و تسهم هذه الدراسة في الأدب المحاسبي من خلال تحليل العلاقة بين قابلية القوائم المالية للمقارنة و مخاطر انهيار أسعار الأسهم بشكل متكامل، و قياس أثر هذه العلاقة في بيئة الأعمال المصرية كأحد اقتصاديات الدول الناشئة.