أثر الهندسة المالية على إدارة المخاطر في القطاع المصرفي المصري

الملخص AR

تعتبـر الهندسـة الماليــة مـن أبـرز و أحــدث المـداخل المسـتخدمة فــي علـم التمويـل، حيــث تنصـب علــى تقــديم مشتقات ماليــة لمعالجــة مشــاكل التمويــل و مخاطرة مــن جهــة، و هــو مــا يمكــن أن نطلــق عليــه بالهندســة الماليــة الكيفيــة أو النوعيــة، بالإضــافة إلــى تقــديم نمــاذج كميــة لقيــاس حجــم المخــاطر التــي يمكــن أن تعتــرض النشــاط المــالي و المصــرفي و تســعير المنتجــات الماليــة مــن جهــة أخــرى، و هــو مــا يمكــن أن نطلــق عليــه بالهندســة الماليــة الكميــة.

إنطلاقـا ممــا ســبق، و إســتنادا إلــى أهميــة الــدور الــذي تلعبه الهندسة المالية في إدارة المخاطر و سـعي القـائمين عليهـا و البـاحثين فيهـا إلى الرقي بالضوابط الخاصة بها إلى مسـتويات علميـة و عمليـة تتناسـب مـع النمـو المطـرد فـي حجـم أصولها و إنتشارها، و تعتبر الأدوات المالية منتجات يتم التعامل بها في الأسواق المالية بهدف تحقيق عوائد معينة لمقتنيها.

بالتالي فإن المستثمر يفاضل بين الأدوات المتاحة له بناء على عوائد هذه الأدوات كأن يستلم تدفقات نقدية منتظمة، أو يحقق أرباح رأسمالية، أو يقلل نسبة المخاطر المتوقعة.

و نظرا للتغيرات المستمرة في رغبات و احتياجات المستثمرين في الأسواق المالية و عامل المنافسة فيما بينهم من جهة، و التطور اللافت في التكنولوجيا المتبعة في هذه الأسواق من جهة ثانية كان لابد من تطوير الأدوات المالية القديمة و تحديثها و ابتكار أدوات مالية جديدة تتماشى مع تلك التغيرات و تحقق الأهداف المطلوبة للمستثمرين.