المحتوى المعلوماتي للتدفق النقدي الحر و علاقته بقيمة المنشأة من منظور نظرية الوكالة : دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية

مقدم أطروحة جامعية

سالم، عبد الرزاق حسين الطاهر

مشرف أطروحة جامعية

خشارمة، حسين علي

أعضاء اللجنة

الدحيات، محمد عبد الرحيم محمد
الخداش، حسام الدين مصطفى
الشرع، مجيد جاسم

الجامعة

الأكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية

الكلية

كلية العلوم المالية و المصرفية

القسم الأكاديمي

قسم المحاسبة

دولة الجامعة

الأردن

الدرجة العلمية

دكتوراه

تاريخ الدرجة العلمية

2005

الملخص العربي

هدفت هذه الدراسة إلى اختبار المحتوى المعلوماتي للتدفق النقدي الحر و ملاءمته للتقييم من منظور نظرية الوكالة، و يمكن تلخيص أهم أهداف هذه الدراسة فيما يلي : 1.

اختبار المحتوى المعلوماتي للتدفق النقدي الحر بنوعيه المتاح للملكية و المتاح للمنشأة.

2.

اختبار المحتوى المعلوماتي النسبي و الإضافي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية مقارنة مع المحتوى المعلوماتي للأرباح المحاسبية و التدفقات النقدية التشغيلية. 3.

اختبار علاقة التدفق النقدي الحر بالقيمة السوقية لحقوق الملكية و القيمة السوقية الإجمالية. 4.

اختبار علاقة التدفق النقدي الحر المتاح للملكية بتكاليف الوكالة من خلال فحص علاقته بفرص نمو المنشأة. و قد اشتملت عينة الدراسة على (329) مشاهدة (سنة / منشأة)، لثمان و خمسين (58) شركة صناعية مساهمة عامة مدرجة في بورصة عمان، و غطت الدراسة الفترة من 1998 إلى 2003.

و اعتمدت الدراسة على أسلوب تحليل الانحدار الخطي البسيط و المتعدد لاختبار فرضياتها، بالإضافة إلى تحليل الارتباط و الإحصاءات الوصفية.

و توصلت الدراسة إلى وجود محتوى معلوماتي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية و المتاح للمنشاة، و أن المحتوى المعلوماتي للأرباح المحاسبية و التدفقات النقدية التشغيلية أفضل من المحتوى المعلوماتي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية، و توصلت الدراسة أيضا إلى وجود محتوى معلوماتي إضافي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية علاوة على الأرباح المحاسبية، و عدم وجود محتوى معلوماتي إضافي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية علاوة على صافي التدفقات النقدية التشغيلية، و أن التدفق النقدي الحر المتاح للملكية ملائم للتقييم ؛ حيث توصلت الدراسة إلى وجود علاقة موجبة ذات دلالة إحصائية بينه و بين القيمة السوقية لحقوق الملكية، كما توصلت الدراسة إلى أن لنسبة ملكية الإدارة من أسهم الشركة (الملكية الداخلية) تأثير على المحتوى المعلوماتي للتدفق النقدي الحر المتاح للملكية، كما أن لها تأثير على علاقته بنسبة فرص نمو الشركة، و لم تتوصل الدراسة إلى دليل يثبت أن التدفق النقدي الحر المتاح للملكية يمثل مؤشرا لارتفاع تكاليف الوكالة.

و أوصت الدراسة المستثمرين و المحللين الماليين و المديرين بتبني مجموعة من المقاييس المالية المختلفة (المقاييس النقدية و المقاييس المستندة إلى أساس الاستحقاق) لتقييم أداء الشركات، كما أوصت مستخدمي القوائم المالية بالاهتمام بالتدفق النقدي الحر و بنسبة ملكية الإدارة.

و أوصت الشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية بأنه من المفيد الإفصاح عن التدفق النقدي الحر.

التخصصات الرئيسية

العلوم المالية و المحاسبية

الموضوعات

• الإدارة
• المالية
• المحاسبة
• المنشآت الصناعية
• الأردن

عدد الصفحات

180

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

العربية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-304754