![](/images/graphics-bg.png)
A New Method for Setting Futures Portfolios’ Maintenance Margins : Evidence from Chinese Commodity Futures Markets
المؤلفون المشاركون
Wang, Gang-Jin
Xie, Chi
Yang, Jiao-Jiao
المصدر
Journal of Applied Mathematics
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-11، 11ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-03-20
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
11
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
The Chinese commodity futures markets neglect the existence of the risk hedge and diversification between futures contracts, thus leading to overcharge futures portfolio holders’ maintenance margins.
To this end, this paper proposes a new method, namely, the multivariate t-Copula-POT-PSRM method, which combines three models, that is, the multivariate t-Copula, the peaks over threshold (POT), and the power spectral risk measures (PSRM), to set futures portfolios’ maintenance margins.
In the empirical analysis, we first construct four kinds of futures portfolios and set their maintenance margins by using the new method.
Then, we introduce two evaluation indicators, namely, the prudence index (PI) and the opportunity cost index (OCI), to assess the effectiveness of the proposed method.
We also compare the outcomes of the two evaluation indicators of the new method with those of the widely used linear additive model.
The empirical results show that the new method can, respectively, lower the OCI value of all four kinds of futures portfolios for the In-sample period and the Out-of-sample period without significantly reducing the PI value as against the traditional model, which implies that the proposed method can be used to balance security and investment efficiency in the futures market.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Xie, Chi& Yang, Jiao-Jiao& Wang, Gang-Jin. 2014. A New Method for Setting Futures Portfolios’ Maintenance Margins : Evidence from Chinese Commodity Futures Markets. Journal of Applied Mathematics،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-463697
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Xie, Chi…[et al.]. A New Method for Setting Futures Portfolios’ Maintenance Margins : Evidence from Chinese Commodity Futures Markets. Journal of Applied Mathematics No. 2014 (2014), pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-463697
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Xie, Chi& Yang, Jiao-Jiao& Wang, Gang-Jin. A New Method for Setting Futures Portfolios’ Maintenance Margins : Evidence from Chinese Commodity Futures Markets. Journal of Applied Mathematics. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-463697
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-463697
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)