Subordination, Self-Similarity, and Option Pricing
المؤلفون المشاركون
Galloway, Mack L.
Nolder, Craig A.
المصدر
Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences
العدد
المجلد 2008، العدد 2008 (31 ديسمبر/كانون الأول 2008)، ص ص. 1-30، 30ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2009-03-25
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
30
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We use additive processes to price options on the Standard and Poor's 500 index (SPX) for the sake of comparison of pricing performance across both model class and family of time-one distribution.
Each of the additive processes in this study is defined using one of the following: subordination, Sato's (2002) construction of self-similar additive processes from self-decomposable distributions, or both.
We find that during the year 2005: (1) for a given family of time-one distributions, four-parameter self-similar additive models consistently yielded lower pricing errors than those of four-parameter subordinated, and time-inhomogeneous additive models, (2) for a given class of additive models, the time-one marginal given by the normal inverse Gaussian distribution consistently yielded lower pricing errors than those of the variance gamma distribution.
Market and model benchmarks for the additive models under consideration are obtained via the bid-ask spreads of the options and Lévy stochastic volatility model prices, respectively.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Galloway, Mack L.& Nolder, Craig A.. 2009. Subordination, Self-Similarity, and Option Pricing. Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences،Vol. 2008, no. 2008, pp.1-30.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-468896
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Galloway, Mack L.& Nolder, Craig A.. Subordination, Self-Similarity, and Option Pricing. Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences No. 2008 (2008), pp.1-30.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-468896
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Galloway, Mack L.& Nolder, Craig A.. Subordination, Self-Similarity, and Option Pricing. Journal of Applied Mathematics and Decision Sciences. 2009. Vol. 2008, no. 2008, pp.1-30.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-468896
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-468896
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر