![](/images/graphics-bg.png)
تقييم أداء المحفظة الاستثمارية للمؤسسة العامة للضمان الاجتماعي في الأردن
العناوين الأخرى
Evaluation of investment portfolio of the social security corporation
مقدم أطروحة جامعية
مشرف أطروحة جامعية
أعضاء اللجنة
المقابلة، علي حسين
رمضان، زياد سليم
النجار، حنان إبراهيم
الجامعة
جامعة عمان العربية
الكلية
كلية الأعمال
القسم الأكاديمي
قسم التمويل
دولة الجامعة
الأردن
الدرجة العلمية
دكتوراه
تاريخ الدرجة العلمية
2003
الملخص العربي
أنشئت المؤسسة العامة للضمان الاجتماعي في عام 1978 و باشرت أعمالها في عـام 1980.
و تطبق حاليا نوعين من التأمين فقط هما : التأمين ضد إصابات العمل و أمراض المهنة و التأمين ضد الشيخوخة و العجز و الوفاة.
و تتأتى الموارد المالية للمؤسسة من مصدرين رئيسييـن هما : (أ) اشتراكات التأمينات الشهرية المقررة (ب) العوائد التي تجنيها المؤسسة من محفظتها الاستثمارية.
و تتبع المؤسسة نظام المنافع المحددة وتعتمد ذاتيا في تمويل نفقاتها التأمينية.
و قد بلغت قيمة المحفظة الاستثمارية للمؤسسة في نهاية عام 2001 حوالي 1.6 مليار دينار مما يشير للوهلة الأولى بأن المؤسسة تتمتع بمركز مالي قوي .
لكن المؤشرات المتوفرة تدل على أن المؤسسة مقبلة على مواجهة أوضاع مالية صعبة في المستقبل إذا لم تتخذ خطوات إصلاحية في المجال الذي يحكم المزايا التقاعدية و المساهمات التقاعدية من جهة و المجال الذي يعنى باستثمارات المؤسسة من جهة أخرى.
و قد اتبعت الدراسة أسلوبي التحليل الوصفي و الكمي في تحليل البيانات المالية للمؤسسة منذ تأسيسها و لغاية الآن.
و استخدمت النماذج الإحصائية المتعلقة بإدارة المحافظ الاستثمارية وفقا لاعتبارات المواءمة بين آجال موجودات المؤسسة و مطلوباتها على المدى الطويل بهدف تعظيم عائد المحفظة عند الحدود المقبولة من المخاطر.
و من أبرز الإضافات العلمية لهذه الدراسة اقتراحها لمزيج أفضل لمكونات المحفظة الاستثمارية للمؤسسة في ضوء طبيعة مطلوباتها المتوقعة و تطورها في المستقبل وفقا لسيناريوهات اقتصادية مختلفة بهدف تحقيق وضع مالي قابل للبقاء و النمو و الاستمرار.
و قد دلت الدراسة على أن المحفظة الاستثمارية للمؤسسة تعاني من اختلال واضح في هيكلها مما أفضى إلى ضعف في معدل العائد المتحقق سواء تم النظر إليه من الزاوية الاسمية أو الحقيقية.
هذا فضلا عن مدى الاختلال المتمثل في عدم التواؤم بين آجال و أحجام توظيفات المؤسسة لأموالها من جهة و آجال وأحجام التزاماتها المالية من جهة أخرى.
فمعدلات العوائد الاسمية التي حققتها المؤسسة على كافة أدوات الاستثمار خلال الفترة 1980-2001 كانت أدنى من المعدلات السوقية و إن كانت بدرجات متفاوتة بين أداة و أخرى.
أما متوسط العائد الحقيقي على إجمالي المحفظة الاستثمارية للمؤسسة فقد كان متدنيا بشكل ملفت للنظر إذ لم يتعد 0.7 %.
كما أن حجم توظيفاتها طويلة الأجل لم يتعد ما نسبته 42 % من إجمالي موجوداتها و ذلك على الرغم من أن مطلوباتها طويلة الأجل تقدر بأكثر من 80 % من إجمالي مطلوباتها.
و في ضوء النتائج التي تم التوصل إليها، قدمت الدراسة جملة من التوصيات و المقترحات أوردتها ضمن أربعة محاور رئيسية.
و من أبرز هذه التوصيات ضرورة اتباع المؤسسة نهجا استثماريا جديدا يراعي مسألة إدارة الموجودات و المطلوبات في آن واحد، و عدم المغالاة في اتباع الاستراتيجيات الاستثمارية المتحفظة و التي تكون نتائجها في الغالب على حساب تحقيق العوائد.
كما أوصت الدراسة برفع حصة الاستثمار الأجنبي إلى حد 30 % من إجمالي محفظة المؤسسة في الأدوات الاستثمارية ذات التصنيف الجيد من أسهم و سندات.
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
عدد الصفحات
312
قائمة المحتويات
فهرس المحتويات / الموضوعات.
الملخص / المستخلص.
المستخلص باللغة الإنجليزية.
الفصل الأول : طبيعة الدراسة و أهدافها.
الفصل الثاني : تحليل الواقع المالي لمؤسسة الضمان الاجتماعي.
الفصل الثالث : واقع النشاط الاستثماري لدى مؤسسة الضمان الاجتماعي.
الفصل الرابع : تقييم أداء المحفظة الاستثمارية لمؤسسة الضمان الاجتماعي.
الفصل الخامس : إدارة الموجودات و المطلوبات و التركيبة المثلى المقترحة للمحفظة الاستثمارية لمؤسسة الضمان الاجتماعي خلال المرحلة القادمة.
الفصل السادس : اختبار الفرضيات و النتائج و التوصيات.
قائمة المراجع.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
زغلول، إسماعيل سعيد زين. (2003). تقييم أداء المحفظة الاستثمارية للمؤسسة العامة للضمان الاجتماعي في الأردن. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-547209
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
زغلول، إسماعيل سعيد زين. تقييم أداء المحفظة الاستثمارية للمؤسسة العامة للضمان الاجتماعي في الأردن. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية. (2003).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-547209
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
زغلول، إسماعيل سعيد زين. (2003). تقييم أداء المحفظة الاستثمارية للمؤسسة العامة للضمان الاجتماعي في الأردن. (أطروحة دكتوراه). جامعة عمان العربية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-547209
لغة النص
العربية
نوع البيانات
رسائل جامعية
رقم السجل
BIM-547209
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)