أثر مخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر على أداء المصارف التجارية الدولية

العناوين الأخرى

The impact of foreign direct investment risks on performance of international commercial banks

مقدم أطروحة جامعية

أحمد، كويما خالد كويما

مشرف أطروحة جامعية

التميمي، أرشد فؤاد مجيد إبراهيم
السامرائي، قحطان عبد سعيد

أعضاء اللجنة

الزعبي، خالد
العبادي، هيثم ممدوح حمدان
أبو صالح، محمد

الجامعة

جامعة عمان العربية

الكلية

كلية الأعمال

القسم الأكاديمي

قسم التمويل

دولة الجامعة

الأردن

الدرجة العلمية

دكتوراه

تاريخ الدرجة العلمية

2012

الملخص العربي

هدفت هذه الدراسة إلى التعرف على أثر مخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر على أداء المصارف التجارية الدولية في جمهورية بوركينافاسو.

و لتحقيق هذا الهدف اعتمد الباحث على البيانات و المعلومات الصادرة من البنك المركزي لمجموعة النقدية لولايات غرب أفريقيا، و الإطار النظري الخاص بمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر المتمثلة في المخاطر الاقتصادية (التضخم)، المخاطر المالية (الدين الحكومي الخارجي على الناتج المحلي الإجمالي) و مخاطر سعر الصرف (التقلبات في سعر صرف فرنك شيفا أمام الدولار الأميركي) و آثار هذه المخاطر على أداء المصارف التجارية الدولية المتمثلة في سيولة (نسبة النقد و الأرصدة إلى ودائع العملاء، النقد و الأرصدة على إجمالي الموجودات للمصارف التجارية الدولية) و ربحية المصارف التجارية الدولية (العائد على حقوق الملكية، العائد على إجمالي الموجودات).

كما قام الباحث باستخدام الانحدار المتعدد و الانحدار المتدرج لتحليل متغيرات الدراسة التي تتعلق بمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر.

و قد تم التوصل إلى مجموعة من النتائج, أولها وجود أثر ذي دلالة إحصائية لمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر و المتمثلة في متغيراتها (المخاطر الاقتصادية, المخاطر المالية و مخاطر سعر الصرف) على سيولة المصارف التجارية الدولية المتمثلة في نسبة النقد و الأرصدة لدى المصارف الأخرى على ودائع العملاء.

و أن سبب ذلك ربما يعود إلى محدودية السيولة المتاحة في السوق المحلية المصرفية و بشكل لا تتناسب و حجم التوسع المصرفي نتيجة لدخول المصارف الدولية الأخرى.

و أظهرت نتائج الدراسة كذلك وجود أثر ذي دلالة إحصائية لمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر (المخاطر الاقتصادية, المخاطر المالية و مخاطر سعر الصرف) على النقد و الأرصدة لدى المصارف الأخرى على إجمالي الموجودات.

و يدل ذلك على انكشاف استثمارات هذه البنوك على المخاطر الاقتصادية و مخاطر سعر الصرف بشكل أساسي في حين إن المخاطر المالية لم يكن لها أي أثر على السيولة المتولدة من استثمار الأصول المصرفية.

الأسباب المحتملة في تفسير هذه الظاهرة قد تعود إلى عدم قدرة مدراء المصارف التجارية الدولية فهم الطبيعة الخاصة للمخاطر الناجمة عن الاستثمار في جمهورية بوركينافاسو.

إذ أظهرت نتائج اختبار الفرضية بعدم وجود أثر لمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر على نسبة العائد إلى حقوق الملكية، كما تبين في الجدول رقم (26)، نتيجة تركيز المصارف التجارية الدولية على تقديم الخدمات المصرفية على المستوى المحلي، و عدم تنويع أنشطتها على أساس خدمات مصرفية بعملات مختلفة.

لا يوجد أثر للمخاطر المالية (الدين الحكومي الخارجي / الناتج المحلي الإجمالي) على معدل العائد على حق الملكية و يعود ذلك إلى محدودية الأثر الضريبي و فرض الضرائب الإضافية على أرباح المصارف التجارية الدولية في بوركينافاسو.

و قد يشير ذلك إلى أن محفظة القروض المحلية ربما تمول من حقوق الملكية بشكل رئيس الأمر الذي جنبها الانكشاف على مخاطر سعر الصرف و المخاطر المالية.

و أظهرت نتائج الدراسة كذلك وجود أثر ذي دلالة إحصائية لمخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر على العائد على إجمالي الموجودات، إذ تركز هذا الأثر في المخاطـر الاقتصاديـة و المخاطر المالية.

و في ضوء ما أظهرته نتائج الدراسة تم اقتراح مجموعة من التوصيات من أهمها :- 1- توصي الدراسة حكومة بوركينافاسو حث المصارف التجارية الدولية على تقديم التمويل اللازم للمشاريع التي تساهم في زيادة الناتج المحلي الإجمالي، و فتح الباب للشركات المنتجة للمواد الاستهلاكية الأساسية مما يؤدي إلى الحد من التضخم المستورد, و أن تركز على التمويل الخارجي الحكومي بشكل قروض طويلة الأجل.

2- و توصي الدراسة كذلك أن تقوم الحكومة باستخدام طريقة إدارة المديونية الخارجية لضمان وضعها الاقتصادي مما يؤدي إلى الاستقرار الاقتصادي و المالي بما فيها المؤسسات الاقتصادية و المصرفية.

و ضرورة إقناع المصارف التجارية الدولية لتقديم التمويل الكافي للمشاريع الصناعية.

3- توصي الدراسة المصارف التجارية الدولية بالاعتماد على محللين اقتصاديين و ماليين أكفاء لمراقبة أوضاع البيئة الاقتصادية و المالية المحلية و التنبؤ بالأوضاع العالمية, و بخاصة ما يتعلق بأسعار السلع و الخدمات على أساس فهم الآليات التي يمكن بها إدارة مخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر.

و كذلك معرفة التطورات التي يمكن أن تحصل على ميزان مدفوعات الدولة مما يساعدها على الحد من الآثار السلبية للاقتراض الخارجي على أدائها.

و كذلك ضرورة تحديد حجم و فترة تسديد القروض المصرفية المقدمة إلى العملاء و المشاركة في تمويل المشاريع الحكومية.

4- توصي الدراسة المصارف التجارية بالدخول في عمليات التحوط ضد مخاطر أسعار الصرف مستخدمة مشتقات العملة للتقليل من مخاطر التقلبات في سعر الصرف للعملة.

المحلية، و توصي الدراسة كذلك بالتعامل مع المصارف التجارية خارج منطقة فرنك شيفا باستخدام طريقة إدارة مخاطر أسعار الصرف.

و ضرورة الاعتماد على استراتيجيات تنويع محفظتها الاستثمارية والتمويلية للحد من مخاطر الاستثمار الأجنبي المباشر المحتملة و التي تمت الإشارة إلى أهميتها.

التخصصات الرئيسية

العلوم المالية و المحاسبية

الموضوعات

• الاستثمارات الأجنبية
• إدارة المخاطر
• بوركينا فاسو
• المصارف التجارية

عدد الصفحات

171

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

العربية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-553672