دور النسب المالية المشتقة من قائمة التدفقات النقدية في تحسين دقة النماذج المبنية على نسب الاستحقاق و ذلك في التنبؤ بالفشل المالي للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية

الملخص AR

هدفت هذه الدراسة إلى التعرف على دور النسب المالية المشتقة من قائمة التدفقات النقدية في تحسين دقة نماذج التنبؤ بالفشل المالي للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية، و لتحقيق هذه الغاية تم بداية استخدام التحليل التمييزي لتصميم نموذج في الدراسات السابقة ذات رياضي بالاعتماد على (30) نسبة مالية مبنية على أساس الاستحقاق، و التي كانت الأكثر استخداما العلاقة، و على عينة مكونة من (36) شركة نصفها تعرض للتصفية و النصف الآخر مستمر و ذلك للفترة من 1989 إلى 2001، و بعد ذلك تم استخدام نفس التحليل و نفس العينة و الفترة لتصميم نموذج آخر، بالاعتماد على (23) نسبة مالية مشتقة من قائمة التدفقات النقدية بالإضافة إلى نسب الاستحقاق السابقة، و من ثم تم اختبار كل من النموذجين على عينة اختبارية أخرى من الشركات تكونت من (37) شركة منها ثلاث شركات تعرضت للتصفية و الباقية مستمرة و ذلك للفترة من 2002 إلى.2005 و من خلال المقارنة بين النتائج المحققة من النموذجين، توصلت الدراسة إلى أن النسب المالية المشتقة من قائمة التدفقات النقدية قد ساهمت بشكل واضح في تحسين القدرة التنبؤية للنموذج المبني على نسب الاستحقاق، و ذلك في التنبؤ بالفشل المالي للشركات الصناعية المساهمة العامة الأردنية، و تتفق هذه النتائج مع النتائج التي كانت قد كشفت عنها الدراسات السابقة لكل من (مطر، 2001)، (علي، 2003)، Sharma and Iseline, 2003))، و كذلك (جهماني و الداوود، 2004)، حيث ارتفعت القدرة التنبؤية لهذا النموذج قبل سنة من حدوث واقعة الفشل المالي من (80.8 %) إلى (91.8% ).