![](/images/graphics-bg.png)
أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة : دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية
Other Title(s)
The impact of board governance on corporate risk-takingevidence from the Egyptian stock market
Author
Source
مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية
Issue
Vol. 5, Issue 2 (31 May. 2021), pp.1-40, 40 p.
Publisher
Alexandria University Faculty of Commerce Accounting and Auditing Department
Publication Date
2021-05-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
40
Main Subjects
Financial and Accounting Sciences
Topics
Abstract AR
استهدف البحث اختبار أثر محددات حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة و القدرة على تحملها وذلك بالتطبيق على عينة من الشركات غير المالية المقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة (2013-2019).
وقد تم الاعتماد على نماذج الانحدار الطولية لأسلوب البيانات المقطعية لاختبار فروض البحث من خلال تحليل أساسى و إضافي و اختبار حساسية وقد تم تشغيل النماذج على برنامج (SPSS) إصدار رقم (23) و برنامج (E-Views) إصدار رقم (9).
وقد أشارت نتائج التحليل الأساسى إلى أن حجم مجلس الإدارة (استقلالية المجلس) يؤثر إيجابا (سلبا) على قبول المخاطرة مقاسا بمؤشر تقلبات عوائد الأسهم.
في حين لا تؤثر ازدواجية منصب المدير التنفيذى على قبول المخاطرة.
و أشارت نتائج التحليل الإضافي إلى ارتفاع المقدرة التفسيرية للنموذج في ظل وجود مجموعة من المتغيرات الرقابية كما أشارت نتائج التحليل إلى تأثير عمر الشركة و القيمة السوقية إلى الدفترية – كمتغيرين رقابيين – على قبول المخاطرة كما تتشابه نتائج اختبار فرض البحث الرئيس و فرعياته مع نتائج التحليل الأساسى.
و أشارت نتائج اختبار الحساسية إلى أن حجم مجلس الإدارة (ازدواجية منصب المدير التنفيذى) يؤثر إيجابا (سلبا) على قبول المخاطرة مقاسا بمؤشرى تقلبات العائد على الأصول و العائد على حقوق الملكية.
في حين لا تؤثر استقلالية المجلس على قبول المخاطرة و التى تختلف مع نتائج التحليل الأساسى.
و استنادا إلى النتائج السابقة يوصى البحث تفعيل ما جاء بدليل الحوكمة المصرى بضرورة تحقيق استقلالية مجلس الإدارة لضمان فعالية عملية المراقبة على أعمال المجلس و كذلك ضرورة الفصل بين منصبى المدير التنفيذى و رئيس مجلس الإدارة للتخفيف من الآثار السلبية لمشكلة الوكالة.
و تسهم الدراسة في تخفيض الفجوة البحثية في الأدب المحاسبى بشأن الموضوع مجال الدراسة من خلال الاستدلال بأن حجم و استقلالية مجلس الإدارة يمكنان من مراقبة المدير التنفيذي بشكل أفضل في عملية اتخاذ القرار بناء على مستوى أكثر ملاءمة من تقييم المخاطرة مما يؤدى إلى التخفيف من الآثار السلبية المحتملة لمشكلة الوكالة.
و من المتوقع أن تكون النتائج محل اهتمام المستثمرين المديرين المحللين الماليين و أصحاب المصالح الآخرين.
Abstract EN
The research aimed to examine the impact of board governance determinants on corporate risk-taking, using a sample of non-financial companies listed on the Egyptian Stock Exchange (EGX) from (2013-2019).
The longitudinal regression models of the panel data method were used to test the research hypotheses through fundamental and additional analysis and sensitivity test.
The models were run on (SPSS) version No.
(23) and (E-Views) version No.
(9).
The results of the fundamental analysis indicated that there was a positive (negative) effect of board size (board independence), and there was no effect of CEO duality, on corporate risk-taking using stock returns volatility proxy.
The results of the additional analysis indicated an increase in the explanatory ability of the model in the presence of control variables, and there is an effect of the company's age and market to book - as two control variables – on corporate risk-taking.
Also, the results of the main and sub research hypothesis are similar to the results of the fundamental analysis.
The results of the sensitivity test indicated that there was a positive (negative) effect of board size (CEO duality), and there was no effect of the board independence, on corporate risk-taking using ROA and ROE volatility proxies, which are different from the fundamental analysis results.
Based on the previous results, the research recommends activating what was stated in the Egyptian governance guide, the necessity of achieving the board independence, to ensure the effectiveness of the monitoring process over the board's work, as well as the necessity of separating the positions of the CEO and chairman of the Board, in order to mitigate the negative effects of the agency problem.
The study contributes to reducing the research gap in the accounting literature on the subject area of study, by inferring that the board size and independence enables better monitor on the CEO in decision-making process, based on a more appropriate level of risk evaluation, which leads to mitigating the potential negative impacts of the agency problem.
The results are expected to be of interest to investors, managers, financial analysts, and other stakeholders.
American Psychological Association (APA)
محمد، عبد الله حسين يونس. 2021. أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة : دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية،مج. 5، ع. 2، ص ص. 1-40.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251620
Modern Language Association (MLA)
محمد، عبد الله حسين يونس. أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة : دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية مج. 5، ع. 2 (أيار 2021)، ص ص. 1-40.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251620
American Medical Association (AMA)
محمد، عبد الله حسين يونس. أثر حوكمة مجلس الإدارة على قبول المخاطرة : دليل من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية. مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية. 2021. مج. 5، ع. 2، ص ص. 1-40.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251620
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 35-40
Record ID
BIM-1251620