Interaction between monetary and fiscal policy in Algeria : an application of a model with Markovian regime switching
Other Title(s)
Interaction entre les politiques monetaire et budgetaire en Algerie : application d'un modele a changements de regime Markovien
التفاعل بين السياسات النقدية و المالية في الجزائر : تطبيق نموذج ذو نظام متغيرماركوفي
Joint Authors
Shukri, Sidi Muhammad
Bin Bu Zayyan, Muhammad
Shibi, Abd al-Rahim
Source
Issue
Vol. 37, Issue 1 (31 Mar. 2021), pp.173-210, 38 p.
Publisher
Centre de Recherche en Économie Appliquée pour le Développement
Publication Date
2021-03-31
Country of Publication
Algeria
No. of Pages
38
Main Subjects
Topics
Abstract EN
The aim of this paper is to analyze the dynamic interaction between monetary and fiscal policies in Algeria for the period of 1963-2017.
First, we examined the nature of fiscal policies in Algeria using a Structural vector Autoregression model.
The results provide evidence of a non-Ricardian fiscal policy in Algeria (validity of the fiscal theory of the price level).
Further, the paper analyzes the interactions between monetary and fiscal policies by applying a State-space model with Markov-switching to estimate the time-varying parameters of the relationship.
The evidence indicates that monetary and fiscal policies in Algeria have interacted in a counteractive manner for most of the sample period.
With these results we identify a game where the fiscal authority plays first (or it is active) while the monetary authority have a passive behavior determining the debt levels to the prices given by the fiscal policy.
This is favorable to the fiscal dominance.
Abstract FRE
L'objectif de cet article est d'analyser l'interaction dynamique entre les politiques monétaire et budgétaire en Algérie pendant la période 1963-2017.
Tout d'abord, nous avons examiné la nature des politiques budgétaires en Algérie à l'aide d'un modèle vectoriel autorégressif structurel.
Les résultats nous montrent qu’il y a une évidence d'une politique budgétaire non ricardienne en Algérie (validité de la théorie budgétaire du niveau des prix).
En outre, le papier analyse les interactions entre les politiques monétaire et budgétaire en appliquant un modèle à changements de régime markovien pour estimer les paramètres de la relation qui varient dans le temps.
Les résultats indiquent que les politiques monétaire et budgétaire en Algérie ont interagi de manière contractive pendant la majeure partie de la période considérée.
Avec ces résultats, nous identifions un jeu dans lequel l'autorité budgétaire joue en premier (ou elle est active), tandis que l'autorité monétaire a un comportement passif déterminant les niveaux d'endettement par rapport aux prix donnés par la politique budgétaire.
Ceci favorise la domination budgétaire.
American Psychological Association (APA)
Shibi, Abd al-Rahim& Shukri, Sidi Muhammad& Bin Bu Zayyan, Muhammad. 2021. Interaction between monetary and fiscal policy in Algeria : an application of a model with Markovian regime switching. Les Cahiers du CREAD،Vol. 37, no. 1, pp.173-210.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1372235
Modern Language Association (MLA)
Shibi, Abd al-Rahim…[et al.]. Interaction between monetary and fiscal policy in Algeria : an application of a model with Markovian regime switching. Les Cahiers du CREAD Vol. 37, no. 1 (2021), pp.173-210.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1372235
American Medical Association (AMA)
Shibi, Abd al-Rahim& Shukri, Sidi Muhammad& Bin Bu Zayyan, Muhammad. Interaction between monetary and fiscal policy in Algeria : an application of a model with Markovian regime switching. Les Cahiers du CREAD. 2021. Vol. 37, no. 1, pp.173-210.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1372235
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes appendix : p. 208-210
Record ID
BIM-1372235
