![](/images/graphics-bg.png)
The impact of interest rate on investment in Jordan : a co integration analysis
Other Title(s)
تأثير سعر الفائدة على الاستثمار في اللأردن : تحليل تكامل مشترك
Joint Authors
Badr, Majid Farhan
Mallawi, Ahmad Ibrahim
Source
Journal of King Abdul Aziz University : Economics and Administration
Issue
Vol. 24, Issue 1 (30 Jun. 2010), pp.199-209, 11 p.
Publisher
King Abdulaziz University Scientific Publishing Center
Publication Date
2010-06-30
Country of Publication
Saudi Arabia
No. of Pages
11
Main Subjects
Topics
Abstract AR
تهدف هذه الدراسة بشكل أساسي إلى استقصاء أثر سعر الفائدة الحقيقي على حجم الاستثمار في الأردن خلال الفترة الزمنية (1990-2005 م).
و بهدف ذلك تم استخدام طريقة تحليل التكامل المشترك بثلاثة متغيرات هي : حجم الاستثمار، و سعر الفائدة الحقيقي، و حجم الدخل.
تم استخدام أسلوبين لاختبار جذر الوحدة : اختبار فيلبس-بيرون و اختبار ديكي-فولر الموسع، و ذلك بهدف اختبار درجة تكاملية المتغيرات المستخدمة في الدراسة.
كما تم استخدام طريقة جوهانسن للتكامل المشترك في التحليل.
و بغرض دعم نتائج الدراسة تم تحليل التفاعل الديناميكي بين المتغيرات باستخدام تحليل مكوانت التباين و دلالة الاستجابة لردة الفعل.
و قد جاءت نتائج الدراسة منسجمة مع النظرية الاقتصادية و مع بعض الدراسات السابقة، من حيث سعر الفائدة الحقيقي يؤثر بشكل سلبي على حجم الاستثمار، حيث أن زيادة سعر الفائدة بمعدل (1 %) يقلل حجم الاستثمار بمعدل (44 %)، بينما كان تأثير مستوى الدخل على الاستثمار إيجابيا.
Abstract EN
The main aim of this study is to investigate the impact of real interest rate on investment level in Jordan over the period (1990-2005).
A co integration analysis with three variables (investment level, real interest rate, and income level) is employed.
Two unit root tests (Phillips-Perron test and Augmented Dickey- Fuller test) have been exploited to check the integration order of the variables.
The Johansen Co integration test is mainly used.
And for the purpose of supporting the results, the dynamic relationships among the variables are explained through presenting variance decomposition and impulse responses.
The results were found to be in line with the economic theory and some other studies in the sense that real interest rate has a negative impact on investment, where it is found that an increase in the real interest rate by 1% reduces the investment level by 44%.
On the other hand, the income level has a positive impact.
American Psychological Association (APA)
Badr, Majid Farhan& Mallawi, Ahmad Ibrahim. 2010. The impact of interest rate on investment in Jordan : a co integration analysis. Journal of King Abdul Aziz University : Economics and Administration،Vol. 24, no. 1, pp.199-209.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-263218
Modern Language Association (MLA)
Badr, Majid Farhan& Mallawi, Ahmad Ibrahim. The impact of interest rate on investment in Jordan : a co integration analysis. Journal of King Abdul Aziz University : Economics and Administration Vol. 24, no. 1 (2010), pp.199-209.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-263218
American Medical Association (AMA)
Badr, Majid Farhan& Mallawi, Ahmad Ibrahim. The impact of interest rate on investment in Jordan : a co integration analysis. Journal of King Abdul Aziz University : Economics and Administration. 2010. Vol. 24, no. 1, pp.199-209.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-263218
Data Type
Journal Articles
Language
English
Notes
Includes bibliographical references : p. 208
Record ID
BIM-263218