أثر تقلبات عرض النقود على أسعار الأسهم : تطوير نموذج لأسواق المال بدول مجلس التعاون الخليجي
Other Title(s)
Impact of money supply fluctuations on stock prices : a model for financial markets in Gulf Cooperative Council (GCC) states
Author
Source
المجلة العربية للعلوم الإدارية
Issue
Vol. 24, Issue 3 (30 Sep. 2017), pp.445-474, 30 p.
Publisher
Kuwait University Academic Publication Council
Publication Date
2017-09-30
Country of Publication
Kuwait
No. of Pages
30
Main Subjects
Banking and Financial Sciences
Topics
Abstract AR
يهدف البحث إلى دراسة تأثير تقلبات عرض النقود على أسعار الأسهم من خلال دراسة الأطر النظرية التي حاولت تحليل و تفسير الية و قنوات التأثير الذي يمكن أن تتركه التقلبات الحاصلة في عرض النقود على أسعار الأسهم، و الوصول إلى تصور تقني موضوعي عن طبيعة هذا التأثير و قيمته و اتجاهه من خلال اعتماد منهجية (Johansen, 1988) في تحليل التكامل المشترك (Cointegration) لتقدير العلاقة طويلة الأجل واستخدام تقنية نموذج تصحيح الخطأ (Error Correction Model) لقياس العلاقة الديناميكية قصيرة الأجل، و الاستناد إلى سببية (Granger, 1969) في تحديد اتجاه السببية بين متغيرات الدراسة في دول مجلس التعاون الخليجي للمدة (2013-1999) ؛ بغية اتخاذ الإجراءات الكفيلة القادرة على الحد من اثاره السلبية والاستفادة من مميزاته الإيجابية، ومن ثم الكشف عن معلومات قد تساعد متخذي القرار و المستثمرين على إجراء التكيفات المطلوبة لتعظيم العوائد المستقبلية لمحافظهم.
و قد أفصحت نتائج التقدير عن وجود تأثير إيجابي ذات دلالة إحصائية لتقلبات عرض النقود (بمعنييه الضيق و الواسع) في المؤشر العام للأسواق المالية المحلية لدول مجلس التعاون الخليجي خلال مدة الدراسة إلا أنه عانى من بعض الضعف في التأثير، و هو ما يدفع باتجاه دعم نظرية الثقة التي ترى أن التغير في ثقة المستثمرين بمستقبل هذه الأسعار و العوائد و مقسوم الأرباح هي العوامل الأكثر تأثيرا في حركة أسعار الأسهم لتلك الأسواق.
Abstract EN
The aim of this study is to examine the impact of money supply fluctuations on stock prices.
The study reviews the major theoretical frameworks that deal with their impact mechanisms and channels.
The study employs cointegration analysis for evaluating the long run relationships among study variables, Error correction model for measuring the short run dynamic relationships, and Granger causality for determine the direction of causality between the variables in Arabian Gulf countries for the period (1999-2013).
The purpose is to take necessary measures to restrict negative effects and enhance positive ones, and to obtain information that may help decision makers and investors reach the appropriate equilibrium for maximizing future returns of their portfolios.
The results revealed a statistically significant effect of Money Supply Fluctuations as an indicator of Stock Prices during the period under study, though it was not very strong.
American Psychological Association (APA)
العراقي، بشار أحمد. 2017. أثر تقلبات عرض النقود على أسعار الأسهم : تطوير نموذج لأسواق المال بدول مجلس التعاون الخليجي. المجلة العربية للعلوم الإدارية،مج. 24، ع. 3، ص ص. 445-474.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-848335
Modern Language Association (MLA)
العراقي، بشار أحمد. أثر تقلبات عرض النقود على أسعار الأسهم : تطوير نموذج لأسواق المال بدول مجلس التعاون الخليجي. المجلة العربية للعلوم الإدارية مج. 24، ع. 3 (أيلول 2017)، ص ص. 445-474.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-848335
American Medical Association (AMA)
العراقي، بشار أحمد. أثر تقلبات عرض النقود على أسعار الأسهم : تطوير نموذج لأسواق المال بدول مجلس التعاون الخليجي. المجلة العربية للعلوم الإدارية. 2017. مج. 24، ع. 3، ص ص. 445-474.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-848335
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص. 468-473
Record ID
BIM-848335
