دور العملات المشفرة في محفظة متعددة الأصول : ملاذ آمن تحوط أم أداة تنويع ?
Other Title(s)
The role of crypto-currency in a multi-asset portfolio : safe haven, hedge, or diversifier ?
Author
Source
Issue
Vol. 12, Issue 1 (31 Jan. 2021), pp.33-53, 21 p.
Publisher
University of Laghouat Faculty of Economics Commercial and Management Sciences
Publication Date
2021-01-31
Country of Publication
Algeria
No. of Pages
21
Main Subjects
Topics
Abstract AR
جذبت العملات المشفرة اهتمام متزايد من جانب الحكومات و رجال الأعمال و المستثمرين على حد سواء بسبب امتلاكها لمجموعة من الخصائص تستكشف هذه الدراسة فيما إذا كانت العملات المشفرة أداة للتنويع أو للتحوط من مخاطر الاستثمار في الأصول المالية و ما إذا كانت توفر خاصية الملاذ الآمن للاستثمارات خلال الأزمات المالية و من أجل نمذجة الارتباطات الديناميكية المتغيرة بمرور الوقت بين العملات المشفرة (البيتكوين اللايتكوين) و الأصول المالية (الذهب النفط الخام و مؤشرات أسواق الأسهم: S&P500 DJI100X STOXX600) طبقت الدراسة نموذج DCC-GARCH على بيانات يومية خلال الفترة 2015-2020 التي تميزت بوجود اضطرابات كبيرة و اهتزاز النظام المالي العالمي بسبب جائحة كورونا وتوصلت النتائج إلى أن البيتكوين كانت بمثابة أداة للتنويع في الذهب وأداة للتحوط من مخاطر الاستثمار في الأسهم و النفط الخام جنبا إلى جنب اللايتكوين و خلصت نتائج الدراسة كذلك إلى أن خاصية الملاذ الآمن غير متوفرة في العملتين خلال أوقات الأزمات المحددة
Abstract EN
Cryptocurrencies have attracted increased attention from governments, businessmen and investors alike, Because it has a set of properties.
This paper explores whether cryptocurrencies can act as a diversification or for hedging the risks of investing in securities, and whether they provide a safe haven property for investments during financial crises, In order to model time-varying dynamic correlations between Cryptocurrencies (Bitcoin, Litecoin) and Financial assets (gold and crude oil, and stock market indices S&P500, DJI100X, STOXX600), the study applied the DCC-GARCH model On daily data for the period from 2015-2020 Which was marked by great disturbances and the global financial system was shaken by COVID-19 pandemic, The study found that Bitcoin is a diversification tool in gold, And a tool to hedge investment risks in stocks and crude oil alongside Litecoin, The study also concluded that the safe haven feature is not available in the two currencies in times of specific crisis periods.
American Psychological Association (APA)
نعاس، صلاح الدين. 2021. دور العملات المشفرة في محفظة متعددة الأصول : ملاذ آمن تحوط أم أداة تنويع ?. دراسات العدد الاقتصادي،مج. 12، ع. 1، ص ص. 33-53.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1006872
Modern Language Association (MLA)
نعاس، صلاح الدين. دور العملات المشفرة في محفظة متعددة الأصول : ملاذ آمن تحوط أم أداة تنويع ?. دراسات العدد الاقتصادي مج. 12، ع. 1 (كانون الثاني 2021)، ص ص. 33-53.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1006872
American Medical Association (AMA)
نعاس، صلاح الدين. دور العملات المشفرة في محفظة متعددة الأصول : ملاذ آمن تحوط أم أداة تنويع ?. دراسات العدد الاقتصادي. 2021. مج. 12، ع. 1، ص ص. 33-53.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1006872
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
يتضمن مراجع ببليوجرافية : ص.
Record ID
BIM-1006872