Efficience informationnelle et excès de confiance : quel constat pour le marché des actions Algerian ?
Other Title(s)
Informational efficiency and overconfidence : which finding for the Algerian stock market ?
Author
Source
Revue D'économie et de Statistique Appliquée
Issue
Vol. 16, Issue 1 (30 Jun. 2019), pp.84-103, 20 p.
Publisher
National Higher School of Statistics and Applied Economics
Publication Date
2019-06-30
Country of Publication
Algeria
No. of Pages
20
Main Subjects
Topics
Abstract EN
The efficient theory and the behavioral finance are the two main fundamental paradigms for examining the state of financial market’s health.
Starting from this premise, we were interested to examin of the Algerian stock market through a study involving the autocorrelation coefficient test developed by Ljung-Box (1978) and the Granger bivariate causality test (1965).
The results obtained show that the prices of the DZAIRINDEX market index suffer from significant serial autocorrelations for practically the entire study period, reflecting the absence of a random walk process in the series.
The Algerian equity market is therefore inefficient at the weak form.
This inefficiency could be the result of the overconfidence bias that we have found in the behavior of investors operating in the Algerian stock market.
Abstract FRE
La théorie de l’efficience et la finance comportementale représentent les deux principaux paradigmes permettant d’examiner l’état de santé d’un marché financier.
Partant de ce postulat, nous nous sommes intéressés à l’examen du marché principal algérien à travers une étude faisant intervenir le test du coefficient d’auto-corrélation tel que développé par Ljung-Box (1978) etcle test de causalité bi-variée au sens de Granger (1965).
Les résultats obtenus démontrent que les cours de l’indice du marché DZAIRINDEX souffrent d’auto-corrélations sérielles significatives pour pratiquement l’ensemble de la période d’étude, traduisant l’absence d’un processus de marche aléatoire dans la série.
Le marché des actions algérien est, donc, inefficient au sens faible.
Cette non efficience serait due à la présence d’un biais d’excès de confiance dans le comportement des investisseurs opérant sur la bourse d’Alger, vérifiée dans notre étude.
American Psychological Association (APA)
Khalid, Muhammad. 2019. Efficience informationnelle et excès de confiance : quel constat pour le marché des actions Algerian ?. Revue D'économie et de Statistique Appliquée،Vol. 16, no. 1, pp.84-103.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1062930
Modern Language Association (MLA)
Khalid, Muhammad. Efficience informationnelle et excès de confiance : quel constat pour le marché des actions Algerian ?. Revue D'économie et de Statistique Appliquée Vol. 16, no. 1 (Jun. 2019), pp.84-103.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1062930
American Medical Association (AMA)
Khalid, Muhammad. Efficience informationnelle et excès de confiance : quel constat pour le marché des actions Algerian ?. Revue D'économie et de Statistique Appliquée. 2019. Vol. 16, no. 1, pp.84-103.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1062930
Data Type
Journal Articles
Language
French
Notes
Includes bibliographical references : p. 101-103
Record ID
BIM-1062930
