تقلبات الأسعار و أثرها على كفاءة أسواق الأوراق المالية في ظل التداول على التردد بالتطبيق علي سوق الأوراق المالية المصري

Abstract AR

تحتل الأسواق المالية مركزا حيويا في النظم الاقتصادية الحديثة نظرا لما تقوم به من وظائف و مهام تمثل حلقة من حلقات بناء القطاع المالي في أي دولة و حتى تتمكن الأسواق المالية من تأدية هذه الوظائف يتطلب ذلك توفير أحدث و أنجح وسائل التداول.

وقد قامت الدراسة على فرض رئيسي ينص على أنه " لا توجد علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين تقلبات الأسعار و كفاءة أسواق الأوراق المالية " وقد هدفت الدراسة إلى تحديد أثر تقلبات الأسعار على كفاءة أسواق الأوراق المالية المصري.

تمثلت أهمية الدراسة من خلال تناولها لأحد المواضيع البحثية محل الجدل و النقاش نظرا لما يرتبط بالتداول عالى التردد HFT من مخاطر ومزايا و مدى تأثير ذلك على كفاءة أسواق الأوراق المالية يتكون مجتمع الدراسة من المتداولين الأفراد و المستثمرين المؤسسين بسوق الأوراق المالية المصري.

وقد توصلت الدراسة من خلال اختبارات الفروض باستخدام معامل الارتباط بيرسون إلى أن هناك علاقة طردية موجبة بين التداول عالى التردد بشكل عام و كفاءة أسواق الأوراق المالية وقد أوصت الدراسة بضرورة نظر شركات السمسرة إلى التداول عالى التردد HFT كوسيلة لتحقيق احتياجات عملائها حيث إنهم السوق الأول لها و رضاؤهم عن شركات التداول يوفر الدافعية لجذب عملاء جدد.