Transmission de la politique monétaire via le canal du taux de change en Algérie : une analyse en modèle VAR

Other Title(s)

VAR analysis of monetary policy transmission through exchange rate channel in Algeria

Joint Authors

Yahya, Amil
Tumi, Salah

Source

Les Aggregates des Connaissances

Issue

Vol. 7, Issue 1 (30 Apr. 2021), pp.139-155, 17 p.

Publisher

Ali Kafi University Center the Institute of Economic Business and Management Sciences

Publication Date

2021-04-30

Country of Publication

Algeria

No. of Pages

17

Main Subjects

Economy and Commerce

Topics

Abstract EN

This paper aims to study the real effective exchange rate channel for the monetary policy transmission in Algeria.

The study consists in modeling the reduced form dynamic interaction between the interbank interest rate, the money aggregate growth rate, and the real economic variables which are the gross domestic product and the inflation rate; with a VAR model.

Firstly, we will neutralize the exchange rate channel by considering this variable as exogenous, then allowing the channel to act.

The analysis of the results shows that in the presence of the exchange rate channel the shocks to the monetary policy are transmitted with higher magnitude and have shorter delay which emphasizes the effectiveness of this channel in the Algerian economy

Abstract FRE

Cet article a pour objectif d'étudier le canal du taux de change réel effectif dans la transmission de la politique monétaire en Algérie.

La démarche entreprise consiste à modéliser l'interaction dynamique entre le taux d'intérêt interbancaire, la croissance de la masse monétaire et les variables réelles qui sont le taux d'inflation et le produit intérieur brut réel, par un modèle VAR.

Le canal du taux de change sera neutralisé, en premier lieu, et considérer comme variable exogène puis inclus comme variable endogène dans le modèle.

L'analyse des résultats a permis de conclure qu'en présence du canal du taux de change la transmission des chocs de la politique monétaire se faisait plus rapidement et avec une plus grande ampleur, ce qui dénote l'importance du canal du taux de change dans l'économie Algérienne

American Psychological Association (APA)

Yahya, Amil& Tumi, Salah. 2021. Transmission de la politique monétaire via le canal du taux de change en Algérie : une analyse en modèle VAR. Les Aggregates des Connaissances،Vol. 7, no. 1, pp.139-155.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1199801

Modern Language Association (MLA)

Yahya, Amil& Tumi, Salah. Transmission de la politique monétaire via le canal du taux de change en Algérie : une analyse en modèle VAR. Les Aggregates des Connaissances Vol. 7, no. 1 (Apr. 2021), pp.139-155.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1199801

American Medical Association (AMA)

Yahya, Amil& Tumi, Salah. Transmission de la politique monétaire via le canal du taux de change en Algérie : une analyse en modèle VAR. Les Aggregates des Connaissances. 2021. Vol. 7, no. 1, pp.139-155.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1199801

Data Type

Journal Articles

Language

French

Notes

Includes appendix : p. 154

Record ID

BIM-1199801