العلاقة بين التطور المالي و النمو الاقتصادي في مصر خلال الفترة (1990-2018) : دراسة تحليلية قياسية
Other Title(s)
The relationship between financial development and economic growth in Egypt during the period (1990-2018) : analytical-econometric study
Author
Source
مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية
Issue
Vol. 58, Issue 1 (31 Jan. 2021), pp.521-556, 36 p.
Publisher
Alexandria University Faculty of Commerce
Publication Date
2021-01-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
36
Main Subjects
Topics
- Economic development
- Financial institutions
- Consumption
- Gross national product
- Development indicators
- Financial markets
- Ratio analysis
- Error correction model
- Positivity effect
- International Monetary Fund
Abstract AR
هدفت الدراسة إلى اختبار العلاقة بين تطور القطاع المالي و النمو الاقتصادي في مصر و تقدير معلمات تلك العلاقة في الأجلين القصير و الطويل بالاعتماد على نموذج (ARDL-Bounds Test) كمدخل للتكامل المشترك و اختبار(Toda-Yamamoto) للتحقق من اتجاه العلاقة السببية في الأجل الطويل بينهما و باستخدام بيانات الفترة (1990-2018) لمتغيرات الدراسة التي تمثلت في معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي كمقياس للنمو الاقتصادي و كمتغير تابع و ثلاثة مؤشرات للتطور المالي صادرة عن صندوق النقد الدولي متمثلة في المؤشر العام للتطور المالي(FD) و مؤشري تطور المؤسسات المالية (FI) و تطور الأسواق المالية(FM) كمتغيرات تفسيرية بالإضافة إلى الانفاق الاستثماري و الانفاق الاستهلاكي النهائي بينت نتائج كل من اختبار (ديكي- فوللر الموسع" و اختبار "فيليبس– بيرون) لجذر الوحدة وجود اختلاف في درجة تكامل بيانات متغيرات الدراسة بين السكون و التكامل من الدرجة الأولى وجاءت نتيجة اختبار الحدود توضح وجود علاقة توازنية طويلة الأجل تتجه من مؤشرات التطور المالي إلى معدل النمو الاقتصادي وفي إطار نموذج (ARDL) تم تقدير معلمات الأجلين القصير و الطويل باستخدام نموذج تصحيح الخطأ (ECM) و أظهرت النتائج معنوية التأثير الإيجابي لكل من المؤشر العام للتطور المالي و مؤشري تطور المؤسسات و الأسواق المالية كما تميزت معلمة معامل تصحيح الخطأ لكل من معادلة المؤشر العام للتطور المالي و معادلة مؤشري تطور المؤسسات و الاسواق المالية بدلالتها الإحصائية وقيمتها السالبة.
و أوضحت نتائج اختبار(T-Y) وجود علاقة سببية أحادية الاتجاه من المؤشرات المالية إلى معدل النمو الاقتصادي في الأجل الطويل بما يتوافق مع نتيجة اختبار الحدود.
Abstract EN
This study aimed to examine the relationship between financial development and economic growth in Egypt for the period (1990-2018).
To overcome the shortcomings of using single indicators as proxies for financial development, the study depended on three financial development indices that were developed by the IMF.
These indices are overall financial development index (FD), financial institutions index (FI), and financial markets index (FM).
In addition to financial development indicators, the impact of investment and final consumption expenditures on Changes of Real Gross Domestic Product (GGDP) as a proxy for economic growth rate were investigated using) ARDL-Bounds Test as Cointegration Approach( to estimate short and long terms parameters and )Toda- Yamamoto( to ascertain the direction of causality relationship between financial development indices and economic growth.
The results of the )ADF( and )PP( tests to the unit of time series data showed that some of the variables are I(0) and others are I(1).
The bounds test results found a long run relationship directed from three financial development indices to the economic growth rate.
The (ECM) confirmed a positive and statistically significant effect of (FD, FI, FM) on (GGDP) in short and long terms.
The error correction factor of (FD) equation and “FI & FM” equation were negative and statistically significant.
Finally, “T-Y” causality test indicated that there was unidirectional causality run strictly from financial development to economic growth.
American Psychological Association (APA)
راضي السيد عبد الجواد. 2021. العلاقة بين التطور المالي و النمو الاقتصادي في مصر خلال الفترة (1990-2018) : دراسة تحليلية قياسية. مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية،مج. 58، ع. 1، ص ص. 521-556.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1239869
Modern Language Association (MLA)
راضي السيد عبد الجواد. العلاقة بين التطور المالي و النمو الاقتصادي في مصر خلال الفترة (1990-2018) : دراسة تحليلية قياسية. مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية مج. 58، ع. 1 (كانون الثاني 2021)، ص ص. 521-556.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1239869
American Medical Association (AMA)
راضي السيد عبد الجواد. العلاقة بين التطور المالي و النمو الاقتصادي في مصر خلال الفترة (1990-2018) : دراسة تحليلية قياسية. مجلة جامعة الإسكندرية للعلوم الإدارية. 2021. مج. 58، ع. 1، ص ص. 521-556.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1239869
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
-
Record ID
BIM-1239869