اختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في بورصة الأسهم المصرية
Other Title(s)
Testing the validity of capital asset pricing model (CAPM) in the Egyptian stock exchange
Author
Source
مجلة البحوث المالية و التجارية
Issue
Vol. 22, Issue 3 (31 Jul. 2021), pp.922-959, 38 p.
Publisher
Port Said University Faculty of Commerce
Publication Date
2021-07-31
Country of Publication
Egypt
No. of Pages
38
Main Subjects
Economy and Commerce
Financial and Accounting Sciences
Topics
Abstract AR
يتمثل الهدف الأساسي للدراسة في اختبار صلاحية نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM ببورصة الأسهم المصرية.
و لقد اشتملت عينة الدراسة على عدد من الشركات النشطة سنويا من بين 155 شركة توافرت بياناتها لدى الباحث.
و لقد تم تطبيق منهجية فاما و ماكبيث المشتملة على مرحلتين.
في المرحلة الأولى تم إجراء تحليل انحدار السلاسل الزمنية الأسبوعية خلال الفترة 2009-2018 لاستخراج معاملات بيتا و مربعاتها و لتقدير المخاطر الخاصة.
وفي المرحلة الثانية تم إجراء تحليل الانحدار المقطعي لبيان أثر معاملات بيتا وحدها أو مع متغيري مربع معاملات بيتا و المخاطر الخاصة على العوائد الزائدة للأسهم خلال الفترة 2011-2019.
و لقد بينت النتائج عدم صلاحية CAPMبسوق الأسهم المصري.
فعلى الرغم من توصل الدراسة لعدم وجود أثر معنوي لمربع معاملات بيتا و المخاطر الخاصة على العوائد الزائدة للأسهم إلا أن معاملات بيتا كان تأثيرها سلبي وغير معنوي على هذه العوائد.
وتم تأكيد هذه النتائج بعدة طرق للتحقق من قوة النتائج.
و أوصت الدراسة بعدد من التوصيات الخاصة بالأبحاث المستقبلية.
و يمكن لكل من الأكاديميين و الممارسين الاستفادة من هذه النتائج.
American Psychological Association (APA)
الجبالي، عصام الدين محمد علي. 2021. اختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في بورصة الأسهم المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية،مج. 22، ع. 3، ص ص. 922-959.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251327
Modern Language Association (MLA)
الجبالي، عصام الدين محمد علي. اختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في بورصة الأسهم المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية مج. 22، ع. 3 (تموز 2021)، ص ص. 922-959.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251327
American Medical Association (AMA)
الجبالي، عصام الدين محمد علي. اختبار نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في بورصة الأسهم المصرية. مجلة البحوث المالية و التجارية. 2021. مج. 22، ع. 3، ص ص. 922-959.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1251327
Data Type
Journal Articles
Language
Arabic
Notes
-
Record ID
BIM-1251327
