Financial markets interaction : an application of probabilistic markov model and ardl approach

Other Title(s)

Interaction des marchés financiers : application du modèle de Markov et de l'approche ARDL
الترابط بين الأسواق المالية : تطبيق ماركوف و مقاربة ARDL

Joint Authors

Chellai, Fatih
Bu Drisah, Nuaymah

Source

Les Cahiers du CREAD

Issue

Vol. 35, Issue 1 (31 Mar. 2019), pp.77-101, 25 p.

Publisher

Centre de Recherche en Économie Appliquée pour le Développement

Publication Date

2019-03-31

Country of Publication

Algeria

No. of Pages

25

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

Abstract EN

In the context of the last world financial crisis, the interconnection between the different markets is arising as a serious problem; which made a situation of uncertainty about the trend and direction of causality among these markets.

This paper examined the causality and long-run relationships between Oil Price, Gold price and Dollar index using ARDL approach and a Probabilistic Markov Models over the period (1986-2016).

The findings reveal that: i) A positive trend of Gold prices; which can take a big bull market ii) A symmetric dynamic structure of Oil prices iii)Stable, long-run relationship exists between Oil prices and Gold pricesiv)The evidence also suggests that the US dollar index as indicator has no effect on Oil prices.

v) Model stability results also reveal that after incorporating the CUSUM and CUSUMSQ tests, Oil price function is stable over the period (1986-2016).

Abstract FRE

Dans le contexte de la dernière crise financière mondiale, l'interconnexion entre les différents marchés devient un problème grave; Cette étude examinait la relation de causalité et les relations à long terme entre le prix du pétrole, le prix de l'or et l'indice du dollar en utilisant une approche ARDL et un modèle de Markov probabiliste sur la période (1986- 2016).

Les résultats révèlent que: i) il y a une tendance positive des prix de l'or; ii) il y a aussi une structure dynamique symétrique des prix du pétrole iii) Il existe une relation stable à long terme entre les prix du pétrole et les prix de l'or iv) l'indice du dollar américain en tant qu'indicateur n'a aucun effet sur les prix du pétrole.

v) Les résultats de stabilité du modèle révèlent également qu'après l'intégration des tests CUSUM et CUSUMSQ, la fonction de prix du pétrole est stable sur la période (1986-2016).

American Psychological Association (APA)

Chellai, Fatih& Bu Drisah, Nuaymah. 2019. Financial markets interaction : an application of probabilistic markov model and ardl approach. Les Cahiers du CREAD،Vol. 35, no. 1, pp.77-101.
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Modern Language Association (MLA)

Chellai, Fatih& Bu Drisah, Nuaymah. Financial markets interaction : an application of probabilistic markov model and ardl approach. Les Cahiers du CREAD Vol. 35, no. 1 (2019), pp.77-101.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1325399

American Medical Association (AMA)

Chellai, Fatih& Bu Drisah, Nuaymah. Financial markets interaction : an application of probabilistic markov model and ardl approach. Les Cahiers du CREAD. 2019. Vol. 35, no. 1, pp.77-101.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1325399

Data Type

Journal Articles

Language

English

Notes

Includes bibliographical references : p. 99-101

Record ID

BIM-1325399