Accounting exposure risk management in the Jordanian firms : an empirical study

Other Title(s)

إدارة مخاطر الانكشاف المحاسبي في الشركات الأردنية : دراسة إمبريقية

Joint Authors

Serdaneh, Jamal
Nimr, Khalil

Source

Jordan Journal of Business Administration

Issue

Vol. 7, Issue 2 (30 Jun. 2011), pp.322-340, 19 p.

Publisher

University of Jordan Deanship of Academic Research (DAR)

Publication Date

2011-06-30

Country of Publication

Jordan

No. of Pages

19

Main Subjects

Business Administration
Financial and Accounting Sciences

Topics

Abstract AR

تناقش هذه الدراسة إدارة مخاطر الانكشاف المحاسبي في الشركات الأردنية، مع التركيز على الانكشاف الذي ينشأ عن المعاملات، و الذي يجعل الشركات معرضة لتقلبات أسعار الصرف من خلال المدينين و الدائنين التجاريين بالعملات الأجنبية نتيجة لعمليات الاستيراد و التصدير.

بناء على نظريات الانكشاف المحاسبي التي تشير إلى أن الشركات التي لها ارتباط أعلى مع البيئة الأجنبية تواجه درجة أعلى من مخاطر الانكشاف المحاسبي مما يجعلها تتحوط أكثر، اختبرت الدراسة هذه النظرية في نطاق بيئة الشركات الأردنية، مع اخذ أثر كل من حجم الشركة و القطاع الذي تنتمي إليه بعين الاعتبار كعوامل قد تكون مؤثرة في درجة تحوط الشركات ضد مخاطر الانكشاف المحاسبي.

اعتمادا على دراسة مسحية من خلال توزيع مئة و أربع و خمسين استبانة على الشركات التجارية و الصناعية الأردنية، توصلت الدراسة إلى النتائج التالية.

أولا: الشركات الأردنية لا تعتبر من الشركات التي تستخدم أدوات التحوط بشكل كبير و خصوصا بالنسبة للأدوات المتقدمة مثل المشتقات المالية.

ثانيا: تبين أن نسبة المبيعات الأجنبية إلى إجمالي المبيعات و الديون الأجنبية إلى إجمالي الديون تؤثر بشكل كبير في درجة التحوط التي تستخدمها الشركات الأردنية.

و هذه النتائج تم تفسيرها من خلال ما أوضحه المستجيبون من أن البنوك الأردنية تمنح قروضا بالعملات الأجنبية للشركات التي لديها إيرادات بالعملة الأجنبية مما يساعد في خلق تحوط طبيعي من خلال التقاص بين إيرادات الشركات و دفعات القروض.

بالإضافة إلى ذلك، تبين أن حجم الشركة له أثر هام في درجة التحوط بمتغيريه: حجم الأصول و حجم المبيعات الكلية.

إلا أن القطاع الذي تنتمي إليه الشركة لم يظهر أي أثر في درجة التحوط.

بناء على هذه النتائج من الممكن القول إن نظريات إدارة مخاطر أسعار الصرف تنطبق على الشركات الأردنية إلى حد ما، إلا أنها لا تعطي تفسيرا كاملا لسلوك المدراء تجاه هذه المخاطر، مما يشير إلى وجود متغيرات أخرى لها دور في عمليات إدارة أسعار الصرف.

Abstract EN

This study investigated Accounting Exposure Risk Management (AERM) in the Jordanian firms, with special emphasis on exposure through transactions that make them heavily exposed to exchange rate changes through the accounts receivable and accounts payable denominated in foreign currency resulting from exporting and importing.

Based on AE theories, which state that firms with higher linkage with a foreign environment would face higher degree of AE and consequently would hedge more, this study examined this normative theory within the context of Jordanian firms taking into consideration the size and industry effects on the levels of AERM that Jordanian firms use.

Based on a questionnaire survey that was handed to one hundred and fifty four (154) commercial and manufacturing Jordanian firms, the results of the empirical study suggested that Jordanian firms were not heavy users of the AERM instruments, especially the advanced innovations like currency derivatives.

The percentages of foreign to total sales and foreign to total debt were significantly correlated with levels of managing accounting exposure.

These results were explained as Jordanian firms which have revenues denominated in foreign currency would be able to obtain loans denominated in the same foreign currency which creates natural offsetting between the in and out foreign cash flows.

In addition, while the size seems to have a high effect on the level of managing AE that Jordanian firms use, the sector of the firm revealed insignificant effect on the behaviour of Jordanian firms toward the AE that they face.

In sum, it is possible to conclude that AE theories seem to be somehow applicable in the Jordanian firms.

However, they do not provide full explanation about the AERM behaviour, which suggests that there are other factors which play roles in determining the AERM behaviour in the Jordanian firms.

American Psychological Association (APA)

Serdaneh, Jamal& Nimr, Khalil. 2011. Accounting exposure risk management in the Jordanian firms : an empirical study. Jordan Journal of Business Administration،Vol. 7, no. 2, pp.322-340.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264461

Modern Language Association (MLA)

Serdaneh, Jamal& Nimr, Khalil. Accounting exposure risk management in the Jordanian firms : an empirical study. Jordan Journal of Business Administration Vol. 7, no. 2 (2011), pp.322-340.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264461

American Medical Association (AMA)

Serdaneh, Jamal& Nimr, Khalil. Accounting exposure risk management in the Jordanian firms : an empirical study. Jordan Journal of Business Administration. 2011. Vol. 7, no. 2, pp.322-340.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-264461

Data Type

Journal Articles

Language

English

Notes

Include bibliographical references : p. 337-339

Record ID

BIM-264461