العلاقة السببية بين معدل التضخم و الرقم القياسي لأسعار الأسهم في سوق عمان المالي

Abstract AR

تهدف هذه الدراسة إلى اختبار العلاقة السببية بين الرقم القياسي لأسعار الأسهم في سوق عمان المالي و معدل التضخم في الأردن و تحليلها خلال الفترة 1978-2001، و قد تم استخدام طريقة جرانجر السببية لاختبار نوعية العلاقة بين المتغييرين و اتجاهها.

لقد دلت النتائج على أن المتغيرين بينهما علاقة تكامل مشترك و أن التوازن في المدى الطويل بينهما سالب، أي أن هناك علاقة سلبية بين المتغيرين و لكنها باتجاه واحد من الرقم القياسي لأسعار الأسهم إلى معدل التضخم.

أن نتائج هذه الدراسة تنفق مع نتائج الدراسة أخرى عن سوق جاكارتا عن الأسواق المالية في دول متقدمة.

و يمكن الاستدلال على أن السياسات النقدية و المالية تستطيع تحقيق هدفها المتعلق بكبح جماح التضخم بطريقة غير تكلفة تمويل الاستثمارت من جانب و على الإنتاج من جانب آخر مما سيؤثر على معدل التضخم.

و تحث الدراسة متخذي القرار على أخذ الرقم القياسي لأسعار الأسهم كمؤشر حيوي للسياسات المالية و النقدية و انعكاساتها على الأداء الاقتصادي.