أثر الرأي المعدل لمدقق الحسابات الخارجي على أسعار الأسهم : دليل من بورصة عمان

Other Title(s)

The effect of modified audit opinion on share prices : as evidenced by amman stock exchange

Dissertant

زريقات، قاسم محمد فلاح

Thesis advisor

التميمي، هادي عبد النبي محمد

Comitee Members

حمدون، طلال
خالد أمين عبد الله

University

Arab Academy for Financial and Banking Sciences

Faculty

The Faculty of Banking and Financial Sciences

Department

Accounting Department

University Country

Jordan

Degree

Ph.D.

Degree Date

2006

Arabic Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى اختبار أثر آراء مدققي الحسابات المعدلة، بأنواعها النظيفة مع فقرة تفسيرية و غير النظيفة، على أسعار أسهم الشركات التي تلقت هذه الآراء خلال الفترة الزمنية الممتدة من عام 1993 و حتى عام 2005 و ذلك مع الأخذ بعين الاعتبار الأهداف الفرعية التالية : 1.

اختبار أثر تعليمات هيئة الأوراق المالية الصادرة عام 1998 على رد فعل السوق تجاه آراء مدققي الحسابات المعدلة اعتمادا على تقسيم فترة الدراسة إلى نافذتين زمنيتين قبل و بعد عام 1998.

2.

اختبار علاقة بعض المؤثرات، التي تعتبر هامة في الأبحاث المحاسبية المعتمدة على السوق، بأثر آراء مدققي الحسابات المعدلة، و هذه المؤثرات هي حجم الشركة التي تم صدور رأي معدل بخصوص قوائمها المالية و درجة الرفع المالي فيها بالإضافة لحجم مكتب التدقيق الذي أصدر هذا الرأي.

تكونت عينة الدراسة من إحدى و سبعين شركة مساهمة عامة أردنية مدرجة في بورصة عمان تلقت آراء معدلة من مدققي حساباتها خلال فترة الدراسة، منها سبع و أربعون شركة كانت آراء مدققيها غير نظيفة و أربع و عشرون شركة كانت آراء مدققيها نظيفة مع فقرة تفسيرية.

تم احتساب العوائد غير العادية المتحققة حول تاريخ الإعلان عن الآراء المعدلة للشركات عينة الدراسة و ذلك اعتمادا على أسلوب دراسة الحدث، و بعد إخضاع هذه العوائد غير العادية للاختبارات الإحصائية توصل الباحث للنتائج التالي :  تؤثر آراء مدققي الحسابات المعدلة و غير النظيفة بشكل مهم على أسعار الأسهم و بشكل يؤدي إلى انخفاض أسعار أسهم الشركات التي وجهت لها هذه الآراء و من ثم تحقق عوائد غير عادية سالبة حول تاريخ الإعلان عن هذه الآراء، بينما لم يكن للآراء النظيفة مع فقرة تفسيرية أثر على أسعار الأسهم الأمر الذي يمكن النظر إليه من خلال طبيعة كل من الآراء غير النظيفة و الآراء النظيفة مع فقرة تفسيرية و سببب إصدار كل منهما.

 أثرت تعليمات هيئة الأوراق المالية الصادرة عام 1998 بشكل مهم في آلية تعامل المستثمرين في بورصة عمات مع آراء مدققي الحسابات المعدلة، فبينما كان للآراء النظيفة مع فقرة تفسيرية أثر سلبي هام على أسعار الأسهم بل عام 1998، لم يكن لهذه الآراء أي أثر بعد عام 1998، هذا بالإضافة لانخفاض الأثر السلبي للآراء المعدلة و غير النظيفة بعد عام 1998 و ذلك عند دراسة هذا الأثر السلبي بشكل يومي لمتوسط الشركات، و ذلك على عكس ما كان عليه قبل عام 1998، حيث عملت تعليمات هيئة الأوراق المالية الصادرة عام 1998 على زيادة متطلبات الإفصاح لدى الشركات المساهمة العامة الأردنية و بشكل يزيد من كمية المعلومات المتاحة أمام المستثمرين عن ما كان عليه قبل عام 1998 مما أن يكون بدوره توسيع قاعة اتخداذ القرار لدى هؤلاء المستمثمرين.

 لم يتم التصول إلى أية علاقة ما بين حجم الشركة التي صدر بخصوص قوائمها رأي معدل و درجة الرفع المالي فيها من جهة و أثر الآراء المعدلة (بأنواعها) على أسعار أسهم تلك الشركات و ذلك سواء تمت دراسة هذين المؤثرين منفردين أم مجتمعين مع حجم مكتب التدقيق.

 يهتم المستثمرون في بورصة عمان بحجم مكتب التدقيق الذي اصدر آراء غير نظيفة عند اتخاذ لقراراتهم الاستثمارية الخاصة بأسعار أسهم الشركات التي وجهت لقوائمها هذه الآراء، حيث ينعكس صغر حجم مكتب التدقيق الذي أصدر هذه الآراء بأثر سلبي أكبر مما لو كانت هذه الآراء صادرة من مكاتب تدقيق ذات حجم كبير، و لم يهتم المستثمرون بحجم مكتب التدقيق الذي أصدر آراء نظيفة مع فقرة تفسيرية، مع العلم بأن اهتمام المستثمرين بحجم مكتب التدقيق كان أكبر عند دراسة هذا المؤثر مجتمعا مع حجم الشركة و درجة الرفع المالي.

بناء على ما تم التوصل إليه من نتائج، يوصي الباحث بضرورة اهتمام هيئة الأوراق المالية أنواع آراء مدققي الحسابات المختلفة و العمل على تشجيع المستثمرين على توسيع آلية اتخاذ قراراتهم الخاصة بالشركات التي أصدر بخصوص قوائمها آراء معدلة اعتمادا على خصائص هذه الشركات، بالإضافة لحث الجهات المهتمة بالعمل المحاسبي في الأردن على توفير مصدر معلوماتي يختص بالمعلومات المتعلقة بمدققي الحسابات، الأمر الذي بدوره أن يوسع العمل البحثي الخاص بمهنة التدقيق.

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

• Prices
• Accounting
• Auditing
• Occupations
• Stocks
• Jordan

No. of Pages

223

Table of Contents

• APA
• MLA
• AMA

Language

Arabic

Data Type

Arab Theses

Record ID

BIM-306422