التباين الزمني لعلاوة المخاطر و المقطع العرضي لعوائد الأسهم : دراسة تحليلة على الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 1989-2005
Other Title(s)
Time -varying risk premia and the cross section of stock returns : An empirical study for listed companies on Amman stock exchange during the time period 1989 to 2005
Dissertant
Thesis advisor
Comitee Members
الدوري، مؤيد عبد الرحمن عبد الله
أرشيد، عبد المعطي
الفيومي، نضال أحمد
University
Arab Academy for Financial and Banking Sciences
Faculty
The Faculty of Banking and Financial Sciences
Department
Department of Financial Management
University Country
Jordan
Degree
Ph.D.
Degree Date
2006
Arabic Abstract
تهدف هذه الدراسة أساساً إلى اختيار ثلاثة نماذج لعوائد الأسهم, و هي نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (capm), نموذج فاما و فريتش 1993 (factors model fama and French (1993) three), و نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الزمني (icapm).
و قد تم الاعتماد على بيانات ربع سنوية تغطي الفترة من عام 1989 إلى عام 2005.
و قد تم اختيار عينة من 29 شركة مساهمة عامة أردنية, ثم تم تكوين مجموعتين من المحافظ, محافظ, محفظ الصناعة و تضم أربعة محافظ, و محافظ الحجم و القيمة الدفترية للسوقية للسهم و تضم أربعة محافظ أيضا.
و تم استخدام أسلوب تحليل الانحدار المشترك (pooled data regression) لغاية اختبار نماذج الدراسة, و قد خلصت النتائج إلى أن عوائد السوق كانت العامل المهم في تفسير عوائد محافظ الصناعة حسب جميع النماذج, كما أن المتغيرين (o2rm) و (cay) كانا سالبين و مؤثرين على عوائد محافظ الصناعة في نموذج icapm.
و قد كان نموذج icapm الأفضل من بين النماذج الثلاثة في تفسير اختلاف العوائد بين محافظ الصناعة.
أما فيما يتعلق بمحافظ الحجم و القيمة الدفترية للسوقية, فقد أظهرت النتائج بأن عوائد السوق كانت غير مهمة في تفسير عوائد الأسهم في النماذج الثلاث, و قد كان المتغيرين (RsmB) و (RHML) في نموذج فاما و فرينش مهمين و لهم أثر إيجابي على عوائد الأسهم, و كذلك كان المتغير (O2RM) سالب و مهم إحصائيا.
و قد أوصت الدراسة بضرورة قيام الشركات المدرجة في سوق عمان المالي بالعمل على رفع و تعزيز أدائها و مواقفها المالية و السعي وراء استثمارات ناجحة, كما أكدت على أكدت على ضرورة قيام المستثمر بتقييم الأسهم حسب العائد و المخاطرة.
Main Subjects
Economics & Business Administration
Topics
No. of Pages
151
Table of Contents
فهرس المحتويات / الموضوعات.
الملخص / المستخلص.
الفصل الأول : الإطار العام للدراسة.
الإطار النظر للدراسة.
الفصل الثالث : الدراسات السابقة و نماذج الدراسة.
الفصل الرابع : منهجية الدراسة.
الفصل الخامس : الاختبار الإحصائي و نتائج اختبار فرضيات الدراسة.
الفصل السادس : مناقشة النتائج و التوصيات.
قائمة المراجع.
American Psychological Association (APA)
القيسي، فوزان عبد القادر فارس. (2006). التباين الزمني لعلاوة المخاطر و المقطع العرضي لعوائد الأسهم : دراسة تحليلة على الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 1989-2005. (أطروحة دكتوراه). الأكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-306434
Modern Language Association (MLA)
القيسي، فوزان عبد القادر فارس. التباين الزمني لعلاوة المخاطر و المقطع العرضي لعوائد الأسهم : دراسة تحليلة على الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 1989-2005. (أطروحة دكتوراه). الأكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية. (2006).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-306434
American Medical Association (AMA)
القيسي، فوزان عبد القادر فارس. (2006). التباين الزمني لعلاوة المخاطر و المقطع العرضي لعوائد الأسهم : دراسة تحليلة على الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 1989-2005. (أطروحة دكتوراه). الأكاديمية العربية للعلوم المالية و المصرفية, الأردن
https://search.emarefa.net/detail/BIM-306434
Language
Arabic
Data Type
Arab Theses
Record ID
BIM-306434
