تقييم العلاقة ما بين العائد و المخاطر في بورصة عمان للأوراق المالية

Abstract AR

هدفت هذه الدراسة إلى اختبار العلاقة بين العائد والمخاطر و لتحديد فيما إذا كان هنالك أثر للازمه المالية العالمية على سوق عمان للأوراق المالية و كذلك مدى قدرة السوق على تعويض المستثمرين بعلاوة مخاطر مقابل استثمارهم بهذه السوق، و قد طبقت هذه الدراسة على مؤشر سوق عمان المالي للمدة الممتدة من عام 5002 إلى 2010 حيث استخدمت الدراسة منهجية أو نموذج عدم ثبات التباين المشروط بالارتباط المتسلسل (GARCH).

و قد بينت الدراسة أن هنالك علاقة ايجابيه ما بين العوائد و المخاطر في سوق عمان المالي لمدة الدراسة قبل و بعد ألازمة المالية العالمية الأخيرة، فارتفاع و انخفاض مؤشر سوق عمان المالي مرتبط بارتفاع وانخفاض التذبذب بالعوائد، أي أن زيادة المخاطر تقود إلى زيادة في مقدار علاوة المخاطر التي يطلبها المستثمرون لتعويضهم عن مقدار المخاطر الإضافية التي يتعرضون لها و هذا يتفق مع نماذج تسعير الأول الرأسمالية.