Determinants of banks’ interest margins In Jordan

Other Title(s)

محددات هامش فائدة البنوك في الأردن

Dissertant

al-Husayn, Ahmad Awad Abd al-Halim

Thesis advisor

al-Almi, Muhammad wahib

Comitee Members

al-Qudah, Kamal A.
al-Najjar, Hanan Ibrahim
Khuri, Ratib

University

Amman Arab University

Faculty

College of Business

Department

Department of Finance

University Country

Jordan

Degree

Ph.D.

Degree Date

2005

Arabic Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى الكشف عن محددات هامش فائدة البنوك الأردنية من خلال اختبار أثر التشريعات المصرفية، و الهيكل المالي، و المؤشرات الاقتصادية الكلية، و المواصفات الخاصة للبنوك على هامش فائدة البنوك الأردنية.

في هذا السياق، ثم تطوير خمس فرضيات، تعتبر الأولى منها شاملة لكافة العوامل السابقة، بينما كل واحدة من الفرضيات الأربع الأخرى تتعلق بتأثير كل مجموعة من هذه العوامل على صافي هامش الفائدة.

تشمل عينة الدراسة عشرة بنوك أردنية يمثل حجم موجوداتها ما نسبته ٧٤ ٪ من إجمالي أصول الجهاز المصرفي الأردني كما هو في عام ٢٠٠٣، هذا و تعتبر بيانات هذه الدراسة بيانات جدوليه و هي عبارة عن مزيج من بيانات سلسلة زمنية و بيانات مقطعية عرضية، حيث تم جمع بيانات لكل متغير من متغيرات الدراسة و لكل عام من الأعوام خلال الفترة التي تشملها هذه الدراسة من عام ١٩٩٠ و حتى عام ٢٠٠٣، و بالطبع أيضا لكل بنك من البنوك العشرة المشمولة.

تم استخدام نموذج انحدار خطي يربط بين جميع المتغيرات المستقلة و المتغير التابع، كما تم وضع تعريف إجرائي لكل متغير من هذه المتغيرات بما يسهل القياس و الاختبار.

تم أيضا استخدام نماذج التحليل الانحداري بأنواعها المختلفة، النموذج العام، و النموذج ذي التأثير المتغير، و النموذج ذي التأثير الثابت.

و قد تم اختيار النموذج ذي التأثير الثابت نتيجة لبعض الاختبارات الإحصائية باعتباره الأفضل تمثيلا لتحليل البيانات لتحديد أهم العناصر ذات الصلة و التي قد تفسر هامش الفائدة في الجهاز المصرفي الأردني.

و جاءت النتائج لتبين أن جميع هذه العوامل تعتبر ذات دلالة إحصائية سواء عند إجراء التحليل الانحداري لاختبار تأثير كل منها على هامش الفائدة أو عند اختبارها معا، لذلك فقد تم رفض الفرضية العدمية في جميع الفرضيات التي تم اختبارها.

هذا و عند تحليل هذه العوامل معا تم التوصل إلى أن المواصفات الخاصة بالبنوك أو العوامل الداخلية ممثلة بنسبة القروض، و نسبة الفوائد المعلقة و المخصصات، و نسبة السيولة، و نسبة رأس المال، و نسبة المصاريف التشغيلية و نسبة العوائد الأخرى غير المتأتية من هامش الفائدة، و جدت أنها تفسر ما نسبته ٨١ ٪ من هامش فائدة البنوك الأردنية و التي تعتبر نسبة مرتفعة إلى حد ما.

استنادا للنتائج التي تم التوصل إليها، تم استخراج العديد من التوصيات و كان من أهمها : تعتبر المصاريف التشغيلية هي الأكثر تأثيرا على هامش فائدة البنوك الأردنية و بدلالة إحصائية، مما قد يمكن هذه البنوك من تحسين ربحيتها و درجة تنافسيتها من خلال تركيزها على الرقابة على مصاريفها التشغيلية و تحسين كفاءتها التشغيلية.

على البنوك زيادة و تعزيز قاعدة حقوق الملكية لديها بسبب التأثير الإيجابي ذي الدلالة الإحصائية لتلك الحقوق على هامش فائدة البنوك الأردنية.

على البنوك الأردنية أن تكون قادرة على التمييز بين مستويات الخطر المختلفة للمقترضين و تعيين التسعير المناسب لكل منها تبعا لذلك.

على البنوك الأردنية تبني سياسات حصيفة في إدارة موجوداتها و مطلوباتها بما يكفل لها زيادة التشغيل للأموال المتاحة للإقراض و تجنب الاحتفاظ بحجم كبير من الأصول ذات السيولة العالية و التي قد تؤثر سلبا على هامش فائدة البنوك.

في هذا السياق، إذا كان للبنك المركزي الأردني أن يؤثر على هامش فائدة البنوك الأردنية، فإنه يتوجب عليه تبني منهجية و أساليب مختلفة لتشجيع البنوك الأردنية على تحسين كفاءتها التشغيلية، و تحسين هيكل عوائدها، و تقييم و احتساب المخاطر الائتمانية و تطبيق نظام تسعير يتناسب مع المستويات المختلفة للمخاطر.

و تفتح هذه الدراسة أيضا الأبواب لمزيد من البحث و الدراسات خصوصا تلك التي تركز على تحليل المصاريف التشغيلية للبنوك الأردنية بما يمكنها من تطوير رقابة محكمة و دقيقة على هذه المصاريف و بما يحسن من كفاءتها التشغيلية و يحسن أيضا من درجة تنافسيتها لا سيما في ضوء المنافسة المتزايدة التي يشهدها الجهاز المصرفي الأردني و مستويات السيولة العالية.

English Abstract

The purpose of this dissertation is to investigate the determinants of the Jordanian banks’ interest margins by examining the impact of bank regulations, financial structure, macroeconomic indicators, and, banks’ specific characteristics on the Jordanian banks’ net interest margins.Five hypotheses have been developed, the first one is comprehensive, capturing all the explanatory variables.

The remaining four hypotheses are concerned with the impact of each unique category of variables on net interest margins.

The research sample includes ten Jordanian banks, whose assets represent around 74 percent of the overall Jordanian banking sector in the year 2003.

Thus, the sample data is considered a panel data which is a combination of time series and cross-sectional data, whereas data for each of the ten banks on both the dependent and independent variables are collected for the time span of this research which extends from 1990 to 2003.

A linear regression model relating the dependent variable to the various independent variables is used and an operational definition has been set for each variable.

The statistical technique used in the analysis is regression, whereas, the common, the random effects, and the fixed effects models are all estimated and considered.

Thereinafter, and based on the best subsets regression, the fixed effects model is found to be the most appropriate model to analyze the panel data and to determine the most relevant explanatory variables of interest margin in the Jordanian banking industry.

The results obtained show that, in general, each one of the four categories of the explanatory variables are statistically significant, whereas upon regressing all these variables with net interest margin, it is found out that banks’ specific characteristics or internal factors proxied by loan ratio, loan quality, liquidity ratio, equity ratio, operating expenses and fee income are the most relevant ones affecting the Jordanian banks’ interest margins.

These variables explain around 81 percent, which is in-fact a fairly high value of the variation in Jordanian banks’ interest margin.

As a result, several recommendations are extracted from these findings, the most important of these are: Since “operating expenses” was found to be the most significant and relevant factor impacting Jordanian banks’ net interest margins, there is a possibility for these banks to improve profitability and enhance their competitiveness by focusing attention on proper cost control and operating efficiency.

-Since increasing Jordanian banks’ revenues from fee income will enable them to price their loans and advances more competitively, banks should develop new fee-income generating products and services.

- Banks’ equity is found to have a significant positive impact on banks’ net interest margins.

Therefore banks should enhance their capital base.

- The significant negative impact of quality ratio suggests that Jordanian banks should be able to assign the adequate pricing for each risk category of their borrowers.

- Increasing Jordanian banks’ credit operations and avoiding high levels of liquidity through adopting prudent asset liability management and techniques will impact positively these banks’ net interest income.

Within this context, if the Central Bank of Jordan is to influence Jordanian banks interest margin, it should adopt unique approaches and techniques to encourage Jordanian banks to improve their operating efficiency, enhance their structure of revenues, and ensure adequate recognition, assessment and pricing of credit risk.

This research suggests also new areas of future studies focusing on analyzing banks’ operating expenses to enable them to develop proper cost control and improve their operating efficiency.

Main Subjects

Financial and Accounting Sciences

Topics

• Banks
• Profits
• Interest rates
• Jordan
• Banking

No. of Pages

221

Table of Contents

• APA
• MLA
• AMA

Language

English

Data Type

Arab Theses

Record ID

BIM-552686