A market efficiency examination of the islamic stock indices : evidence from FTSE Shariah Indexes

Abstract FRE

Le but de cet article est de tester l'hypothèse de l'efficience du marché boursier islamique.

Nous allons tester empiriquement sa forme faible en analysant la série des rendements de l’indice boursier islamique FTSE Shariah par des approches paramétriques et non-paramétriques.

Nous avons calculé les rendements quotidiens basés sur les cours de clôture de chaque jour sur la période allant d‘octobre 2013 à août 2018.

Divers outils économétriques traditionnels et modernes tels que le test de racine unitaire, le test d'autocorrélation, le "runs test" et le test du ratio de variance basé sur les rangs et les signes sont utilisés à cette fin.

Les résultats obtenus ont démontré que l’hypothèse de l’efficience de la forme faible des marchés boursiers Islamiques sur la période de 2013 à 2018 ne peut pas être acceptée dans tous les cas.

Avec une inefficience de marché faible, on peut donc utiliser le passé des performances d'une action pour prévoir son cours futur.

L'analyse chartiste devient donc utile pour réaliser des profits anormaux et faire des prévisions sur sa variation future.