Continuous-Time Mean-Variance Portfolio Selection under the CEV Process
المؤلف
المصدر
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-14، 14ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-07-08
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
14
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We consider a continuous-time mean-variance portfolio selection model when stock price follows the constant elasticity of variance (CEV) process.
The aim of this paper is to derive an optimal portfolio strategy and the efficient frontier.
The mean-variance portfolio selection problem is formulated as a linearly constrained convex program problem.
By employing the Lagrange multiplier method and stochastic optimal control theory, we obtain the optimal portfolio strategy and mean-variance efficient frontier analytically.
The results show that the mean-variance efficient frontier is still a parabola in the mean-variance plane, and the optimal strategies depend not only on the total wealth but also on the stock price.
Moreover, some numerical examples are given to analyze the sensitivity of the efficient frontier with respect to the elasticity parameter and to illustrate the results presented in this paper.
The numerical results show that the price of risk decreases as the elasticity coefficient increases.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Ma, Hui-qiang. 2014. Continuous-Time Mean-Variance Portfolio Selection under the CEV Process. Abstract and Applied Analysis،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1013771
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Ma, Hui-qiang. Continuous-Time Mean-Variance Portfolio Selection under the CEV Process. Abstract and Applied Analysis No. 2014 (2014), pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1013771
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Ma, Hui-qiang. Continuous-Time Mean-Variance Portfolio Selection under the CEV Process. Abstract and Applied Analysis. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1013771
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1013771
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر