Optimal Investment and Consumption Decisions under the Constant Elasticity of Variance Model
المؤلفون المشاركون
Rong, Xi-min
Zhao, Hui
Zhang, Chubing
Chang, Hao
المصدر
Mathematical Problems in Engineering
العدد
المجلد 2013، العدد 2013 (31 ديسمبر/كانون الأول 2013)، ص ص. 1-11، 11ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2013-11-20
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
11
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
We consider an investment and consumption problem under the constant elasticity of variance (CEV) model, which is an extension of the original Merton’s problem.
In the proposed model, stock price dynamics is assumed to follow a CEV model and our goal is to maximize the expected discounted utility of consumption and terminal wealth.
Firstly, we apply dynamic programming principle to obtain the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for the value function.
Secondly, we choose power utility and logarithm utility for our analysis and apply variable change technique to obtain the closed-form solutions to the optimal investment and consumption strategies.
Finally, we provide a numerical example to illustrate the effect of market parameters on the optimal investment and consumption strategies.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Chang, Hao& Rong, Xi-min& Zhao, Hui& Zhang, Chubing. 2013. Optimal Investment and Consumption Decisions under the Constant Elasticity of Variance Model. Mathematical Problems in Engineering،Vol. 2013, no. 2013, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1032509
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Chang, Hao…[et al.]. Optimal Investment and Consumption Decisions under the Constant Elasticity of Variance Model. Mathematical Problems in Engineering No. 2013 (2013), pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1032509
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Chang, Hao& Rong, Xi-min& Zhao, Hui& Zhang, Chubing. Optimal Investment and Consumption Decisions under the Constant Elasticity of Variance Model. Mathematical Problems in Engineering. 2013. Vol. 2013, no. 2013, pp.1-11.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1032509
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1032509
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر