Optimal Control of Investment-Reinsurance Problem for an Insurer with Jump-Diffusion Risk Process: Independence of Brownian Motions
المؤلفون المشاركون
Rong, Xi-min
Zhao, Hui
Sheng, De-Lei
المصدر
العدد
المجلد 2014، العدد 2014 (31 ديسمبر/كانون الأول 2014)، ص ص. 1-19، 19ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2014-07-24
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
19
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
This paper investigates the excess-of-loss reinsurance and investment problem for a compound Poisson jump-diffusion risk process, with the risk asset price modeled by a constant elasticity of variance (CEV) model.
It aims at obtaining the explicit optimal control strategy and the optimal value function.
Applying stochastic control technique of jump diffusion, a Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation is established.
Moreover, we show that a closed-form solution for the HJB equation can be found by maximizing the insurer’s exponential utility of terminal wealth with the independence of two Brownian motions W ( t ) and W 1 ( t ) .
A verification theorem is also proved to verify that the solution of HJB equation is indeed a solution of this optimal control problem.
Then, we quantitatively analyze the effect of different parameter impacts on optimal control strategy and the optimal value function, which show that optimal control strategy is decreasing with the initial wealth x and decreasing with the volatility rate of risk asset price.
However, the optimal value function V ( t ; x ; s ) is increasing with the appreciation rate μ of risk asset.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Sheng, De-Lei& Rong, Xi-min& Zhao, Hui. 2014. Optimal Control of Investment-Reinsurance Problem for an Insurer with Jump-Diffusion Risk Process: Independence of Brownian Motions. Abstract and Applied Analysis،Vol. 2014, no. 2014, pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1033601
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Sheng, De-Lei…[et al.]. Optimal Control of Investment-Reinsurance Problem for an Insurer with Jump-Diffusion Risk Process: Independence of Brownian Motions. Abstract and Applied Analysis No. 2014 (2014), pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1033601
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Sheng, De-Lei& Rong, Xi-min& Zhao, Hui. Optimal Control of Investment-Reinsurance Problem for an Insurer with Jump-Diffusion Risk Process: Independence of Brownian Motions. Abstract and Applied Analysis. 2014. Vol. 2014, no. 2014, pp.1-19.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1033601
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1033601
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر