Modeling Financial Time Series Based on a Market Microstructure Model with Leverage Effect
المؤلفون المشاركون
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2016، العدد 2016 (31 ديسمبر/كانون الأول 2016)، ص ص. 1-15، 15ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2016-02-21
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
15
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
The basic market microstructure model specifies that the price/return innovation and the volatility innovation are independent Gaussian white noise processes.
However, the financial leverage effect has been found to be statistically significant in many financial time series.
In this paper, a novel market microstructure model with leverage effects is proposed.
The model specification assumed a negative correlation in the errors between the price/return innovation and the volatility innovation.
With the new representations, a theoretical explanation of leverage effect is provided.
Simulated data and daily stock market indices (Shanghai composite index, Shenzhen component index, and Standard and Poor’s 500 Composite index) via Bayesian Markov Chain Monte Carlo (MCMC) method are used to estimate the leverage market microstructure model.
The results verify the effectiveness of the model and its estimation approach proposed in the paper and also indicate that the stock markets have strong leverage effects.
Compared with the classical leverage stochastic volatility (SV) model in terms of DIC (Deviance Information Criterion), the leverage market microstructure model fits the data better.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Xi, Yanhui& Peng, Hui& Qin, Yemei. 2016. Modeling Financial Time Series Based on a Market Microstructure Model with Leverage Effect. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2016, no. 2016, pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1103332
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Xi, Yanhui…[et al.]. Modeling Financial Time Series Based on a Market Microstructure Model with Leverage Effect. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2016 (2016), pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1103332
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Xi, Yanhui& Peng, Hui& Qin, Yemei. Modeling Financial Time Series Based on a Market Microstructure Model with Leverage Effect. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2016. Vol. 2016, no. 2016, pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1103332
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1103332
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر