An Agent-Based Model of a Pricing Process with Power Law, Volatility Clustering, and Jumps
المؤلفون المشاركون
المصدر
العدد
المجلد 2019، العدد 2019 (31 ديسمبر/كانون الأول 2019)، ص ص. 1-10، 10ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2019-02-17
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
10
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
In this paper, we propose a new model of security price dynamics in order to explain the stylized facts of the pricing process such as power law distribution, volatility clustering, jumps, and structural changes.
We assume that there are two types of agents in the financial market: speculators and fundamental investors.
Speculators use past prices to predict future prices and only buy assets whose prices are expected to rise.
Fundamental investors attach a certain value to each asset and buy when the asset is undervalued by the market.
When the expectations of agents are exogenously driven, that is, entirely shaped by exogenous news, then they can be modeled as following a random walk.
We assume that the information related to the two types of agents in the model will arrive randomly with a certain probability distribution and change the viewpoint of the agents according to a certain percentage.
Our simulated results show that this model can simulate well the random walk of asset prices and explain the power-law tail distribution of returns, volatility clustering, jumps, and structural changes of asset prices.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Shi, Yu& Luo, Qixuan& Li, Handong. 2019. An Agent-Based Model of a Pricing Process with Power Law, Volatility Clustering, and Jumps. Complexity،Vol. 2019, no. 2019, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1131411
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Shi, Yu…[et al.]. An Agent-Based Model of a Pricing Process with Power Law, Volatility Clustering, and Jumps. Complexity No. 2019 (2019), pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1131411
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Shi, Yu& Luo, Qixuan& Li, Handong. An Agent-Based Model of a Pricing Process with Power Law, Volatility Clustering, and Jumps. Complexity. 2019. Vol. 2019, no. 2019, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1131411
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1131411
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر