Segment Stock Market, Foreign Investors, and Cross-Correlation: Evidence from MF-DCCA and Spillover Index
المؤلفون المشاركون
المصدر
العدد
المجلد 2020، العدد 2020 (31 ديسمبر/كانون الأول 2020)، ص ص. 1-15، 15ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2020-09-23
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
15
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Employing the tools of multifractal detrended cross-correlation analysis (MF-DCCA) and Diebold–Yilmaz spillover index (D.Y.
spillover index), we examine the effect that the foreign investors have on the cross-correlations between the two-segment stock markets, that are the accessible and the inaccessible stock markets, and the other ten respective stock markets.
The shares cross-listed by the same corporates on both the A-share and H-share stock markets of China serve as the best sample to compile the two stock indices, which stands for the inaccessible stock market (AHA) and the accessible stock market (AHH), respectively.
Empirical results show that the cross-correlations between the two-segment stock markets and the other ten pairs are multifractal, the multifractal strength of cross-correlations is stronger in AHH than AHA, and the intensified growth of the multifractal cross-correlations in AHA can be seen as the increasing of the openness in the inaccessible market.
The empirical result of D.Y.
spillover index is consistent with the multifractal analysis above, and another interesting finding is that among the selected markets, the three markets with the strongest spillover effects with AHA and AHH are Taiwan, South Korea, and Singapore, respectively, and the weakest one is Australia during the sample scenarios.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Xu, Nan& Li, Songsong. 2020. Segment Stock Market, Foreign Investors, and Cross-Correlation: Evidence from MF-DCCA and Spillover Index. Complexity،Vol. 2020, no. 2020, pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1142572
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Xu, Nan& Li, Songsong. Segment Stock Market, Foreign Investors, and Cross-Correlation: Evidence from MF-DCCA and Spillover Index. Complexity No. 2020 (2020), pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1142572
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Xu, Nan& Li, Songsong. Segment Stock Market, Foreign Investors, and Cross-Correlation: Evidence from MF-DCCA and Spillover Index. Complexity. 2020. Vol. 2020, no. 2020, pp.1-15.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1142572
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1142572
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر