Volatility Similarity and Spillover Effects in G20 Stock Market Comovements: An ICA-Based ARMA-APARCH-M Approach
المؤلفون المشاركون
Chai, Shanglei
Zhang, Zhen
Du, Mo
Jiang, Lei
المصدر
العدد
المجلد 2020، العدد 2020 (31 ديسمبر/كانون الأول 2020)، ص ص. 1-18، 18ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2020-12-11
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
18
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Financial internationalization leads to similar fluctuations and spillover effects in financial markets around the world, resulting in cross-border financial risks.
This study examines comovements across G20 international stock markets while considering the volatility similarity and spillover effects.
We provide a new approach using an ICA- (independent component analysis-) based ARMA-APARCH-M model to shed light on whether there are spillover effects among G20 stock markets with similar dynamics.
Specifically, we first identify which G20 stock markets have similar volatility features using a fuzzy C-means time series clustering method and then investigate the dominant source of volatility spillovers using the ICA-based ARMA-APARCH-M model.
The evidence has shown that the ICA method can more accurately capture market comovements with nonnormal distributions of the financial time series data by transforming the multivariate time series into statistically independent components (ICs).
Our findings indicate that the G20 stock markets are clustered into three categories according to volatility similarity.
There are spillover effects in stock market comovements of each group and the dominant source can be identified.
This study has important implications for investors in international financial markets and for policymakers in G20 countries.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Chai, Shanglei& Zhang, Zhen& Du, Mo& Jiang, Lei. 2020. Volatility Similarity and Spillover Effects in G20 Stock Market Comovements: An ICA-Based ARMA-APARCH-M Approach. Complexity،Vol. 2020, no. 2020, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1145059
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Chai, Shanglei…[et al.]. Volatility Similarity and Spillover Effects in G20 Stock Market Comovements: An ICA-Based ARMA-APARCH-M Approach. Complexity No. 2020 (2020), pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1145059
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Chai, Shanglei& Zhang, Zhen& Du, Mo& Jiang, Lei. Volatility Similarity and Spillover Effects in G20 Stock Market Comovements: An ICA-Based ARMA-APARCH-M Approach. Complexity. 2020. Vol. 2020, no. 2020, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1145059
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1145059
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر