Multiperiod Telser’s Safety-First Portfolio Selection with Regime Switching
المؤلفون المشاركون
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2018، العدد 2018 (31 ديسمبر/كانون الأول 2018)، ص ص. 1-18، 18ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2018-04-11
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
18
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
This paper investigates a multiperiod Telser’s safety-first portfolio selection model with regime switching where the returns of the assets are assumed to depend on the market states modulated by a discrete-time Markov chain.
The investor aims to maximize the expected terminal wealth and does not want the probability of the terminal wealth to fall short of a disaster level to exceed a predetermined number called the risk control level.
Referring to Tchebycheff inequality, we modify Telser’s safety-first model to the case that aims to maximize the expected terminal wealth subject to a constraint where the upper bound of the disaster probability is less than the risk control level.
By the Lagrange multiplier technique and the embedding method, we study in detail the existence of the optimal strategy and derive the closed-form optimal strategy.
Finally, by mathematical and numerical analysis, we analyze the effects of the disaster level, the risk control level, the transition matrix of the Markov chain, the expected excess return, and the variance of the risky return.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Lin, Chuangwei& Wu, Huiling. 2018. Multiperiod Telser’s Safety-First Portfolio Selection with Regime Switching. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2018, no. 2018, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152301
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Lin, Chuangwei& Wu, Huiling. Multiperiod Telser’s Safety-First Portfolio Selection with Regime Switching. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2018 (2018), pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152301
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Lin, Chuangwei& Wu, Huiling. Multiperiod Telser’s Safety-First Portfolio Selection with Regime Switching. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2018. Vol. 2018, no. 2018, pp.1-18.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152301
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1152301
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر