Lévy Process-Driven Asymmetric Heteroscedastic Option Pricing Model and Empirical Analysis
المؤلفون المشاركون
Zheng, Yi
Zhang, Gaoxun
Zhang, Honglei
Xie, Xinchen
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2018، العدد 2018 (31 ديسمبر/كانون الأول 2018)، ص ص. 1-8، 8ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2018-01-10
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
8
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
This paper describes the peak, fat tail, and skewness characteristics of asset price via a Lévy process.
It applies asymmetric GARCH model to depict asset price’s random volatility characteristics and builds a GARCH-Lévy option pricing model with random jump characteristics.
It also uses circular maximum likelihood estimation technology to improve the stability of model parameter estimation.
In order to test the model’s pricing results, we use Hong Kong Hang Seng Index (HSI) price data and its option data to carry out empirical studies.
Results prove that the pricing bias of EGARCH-Lévy model is lower than that of standard Heston-Nandi (HN) model in the financial industry.
For short-term, middle-term, and long-term European-style options, the pricing error of EGARCH-Lévy model is the lowest.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Zhang, Gaoxun& Zheng, Yi& Zhang, Honglei& Xie, Xinchen. 2018. Lévy Process-Driven Asymmetric Heteroscedastic Option Pricing Model and Empirical Analysis. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2018, no. 2018, pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152728
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Zhang, Gaoxun…[et al.]. Lévy Process-Driven Asymmetric Heteroscedastic Option Pricing Model and Empirical Analysis. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2018 (2018), pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152728
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Zhang, Gaoxun& Zheng, Yi& Zhang, Honglei& Xie, Xinchen. Lévy Process-Driven Asymmetric Heteroscedastic Option Pricing Model and Empirical Analysis. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2018. Vol. 2018, no. 2018, pp.1-8.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152728
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1152728
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر