![](/images/graphics-bg.png)
Nash Equilibrium Strategy for a DC Pension Plan with State-Dependent Risk Aversion: A Multiperiod Mean-Variance Framework
المؤلفون المشاركون
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2018، العدد 2018 (31 ديسمبر/كانون الأول 2018)، ص ص. 1-17، 17ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2018-10-17
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
17
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
This paper investigates a defined contribution (DC) pension plan investment problem during the accumulation phase under the multiperiod mean-variance criterion.
Different from most studies in the literature, where the investor’s risk aversion attitude is state-independent, we choose a state-dependent risk aversion parameter, which is a fractional function of the current wealth level.
Moreover, we incorporate the wage income factor into our model, which leads to a more complicated problem than the portfolio selection problems that appeared in relevant papers.
Due to the time inconsistency of the resulting problem, we derive the explicit expressions for the equilibrium strategy and the corresponding equilibrium value function by adopting the game theoretic framework and using the extended Bellman equation.
Further, two special cases are discussed.
Finally, based on real data from the American market, some prominent features of the equilibrium strategy established in our theoretical derivations are provided by comparing them with the results in the existing literature.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Wang, Liyuan& Chen, Zhiping. 2018. Nash Equilibrium Strategy for a DC Pension Plan with State-Dependent Risk Aversion: A Multiperiod Mean-Variance Framework. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2018, no. 2018, pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152803
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Wang, Liyuan& Chen, Zhiping. Nash Equilibrium Strategy for a DC Pension Plan with State-Dependent Risk Aversion: A Multiperiod Mean-Variance Framework. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2018 (2018), pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152803
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Wang, Liyuan& Chen, Zhiping. Nash Equilibrium Strategy for a DC Pension Plan with State-Dependent Risk Aversion: A Multiperiod Mean-Variance Framework. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2018. Vol. 2018, no. 2018, pp.1-17.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1152803
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1152803
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)