![](/images/graphics-bg.png)
Research on RMB Exchange Rate Volatility Risk Based on MSGARCH-VaR Model
المؤلفون المشاركون
Wu, Xiaofei
Zhu, Shuzhen
Zhou, Junjie
المصدر
Discrete Dynamics in Nature and Society
العدد
المجلد 2020، العدد 2020 (31 ديسمبر/كانون الأول 2020)، ص ص. 1-10، 10ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2020-08-01
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
10
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
This paper captures the RMB exchange rate volatility using the Markov-switching GARCH (MSGARCH) models and traditional single-regime GARCH models.
Through the Markov Chain Monte Carlo (MCMC) method, the model parameters are estimated to study the volatility dynamics of the RMB exchange rate.
Furthermore, we compare the MSGARCH models to the single-regime GARCH specifications in terms of Value-at-Risk (VaR) prediction accuracy.
According to the Deviance information criterion method, the research shows that MSGARCH models outperform the single-regime specifications in capturing the complexity of RMB exchange rate volatility.
After the RMB exchange rate reform in 2015, the volatility is more asymmetric and persistent, and the probability of being in the turbulent volatility regime is significantly increased.
The continuous escalation of Sino-US trade friction has increased the VaR of RMB exchange rate log-returns.
From the evaluation results of the actual over expected exceedance ratio (AE), the conditional coverage (CC) test, and the dynamic quantile (DQ) test, we find strong evidence that two-regime MSGARCH models could forecast VaR more accurately, which provides practical value for China’s foreign exchange management authorities to manage the financial risk.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Wu, Xiaofei& Zhu, Shuzhen& Zhou, Junjie. 2020. Research on RMB Exchange Rate Volatility Risk Based on MSGARCH-VaR Model. Discrete Dynamics in Nature and Society،Vol. 2020, no. 2020, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1153526
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Wu, Xiaofei…[et al.]. Research on RMB Exchange Rate Volatility Risk Based on MSGARCH-VaR Model. Discrete Dynamics in Nature and Society No. 2020 (2020), pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1153526
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Wu, Xiaofei& Zhu, Shuzhen& Zhou, Junjie. Research on RMB Exchange Rate Volatility Risk Based on MSGARCH-VaR Model. Discrete Dynamics in Nature and Society. 2020. Vol. 2020, no. 2020, pp.1-10.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1153526
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1153526
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)