Estimation of Tail Risk and Moments Using Option Prices with a Novel Pricing Model under a Distorted Lognormal Distribution
المؤلفون المشاركون
Zheng, Chengli
Chen, Yan
Cai, Ya
المصدر
Mathematical Problems in Engineering
العدد
المجلد 2020، العدد 2020 (31 ديسمبر/كانون الأول 2020)، ص ص. 1-25، 25ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2020-07-20
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
25
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
Risk measures based on the trading option prices in the market are forward-looking, such as VIX.
We propose a new method combining distorted lognormal distribution with interpolation to price options accurately and then estimate tail risk.
Our method can price the option of any strikes between the maximum and the minimum value of strikes in the real market, which reduces the instability and inaccuracy of using the limited option to measure the risk.
In addition, our novel method treats the underlying asset price as a stochastic indicator rather than a fixed indicator as described in previous research studies for risk measurement.
Moreover, even if the available sample size is very small, we can measure the risk stably and precisely after interpolation.
Finally, the empirical test results of SP500 market show that this method has good performance, especially for the option markets with sparse strikes.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Chen, Yan& Cai, Ya& Zheng, Chengli. 2020. Estimation of Tail Risk and Moments Using Option Prices with a Novel Pricing Model under a Distorted Lognormal Distribution. Mathematical Problems in Engineering،Vol. 2020, no. 2020, pp.1-25.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1193353
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Chen, Yan…[et al.]. Estimation of Tail Risk and Moments Using Option Prices with a Novel Pricing Model under a Distorted Lognormal Distribution. Mathematical Problems in Engineering No. 2020 (2020), pp.1-25.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1193353
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Chen, Yan& Cai, Ya& Zheng, Chengli. Estimation of Tail Risk and Moments Using Option Prices with a Novel Pricing Model under a Distorted Lognormal Distribution. Mathematical Problems in Engineering. 2020. Vol. 2020, no. 2020, pp.1-25.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1193353
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1193353
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر