Valuation of Swing Options under a Regime-Switching Mean-Reverting Model
المؤلفون المشاركون
المصدر
Mathematical Problems in Engineering
العدد
المجلد 2019، العدد 2019 (31 ديسمبر/كانون الأول 2019)، ص ص. 1-14، 14ص.
الناشر
Hindawi Publishing Corporation
تاريخ النشر
2019-01-09
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
14
التخصصات الرئيسية
الملخص EN
In this paper, we study the valuation of swing options on electricity in a model where the underlying spot price is set to be the product of a deterministic seasonal pattern and Ornstein-Uhlenbeck process with Markov-modulated parameters.
Under this setting, the difficulties of pricing swing options come from the various constraints embedded in contracts, e.g., the total number of rights constraint, the refraction time constraint, the local volume constraint, and the global volume constraint.
Here we propose a framework for the valuation of the swing option on the condition that all the above constraints are nontrivial.
To be specific, we formulate the pricing problem as an optimal stochastic control problem, which can be solved by the trinomial forest dynamic programming approach.
Besides, empirical analysis is carried out on the model.
We collect historical data in Nord Pool electricity market, extract the seasonal pattern, calibrate the Ornstein-Uhlenbeck process parameters in each regime, and also get market price of risk.
Finally, on the basis of calibration results, a specific numerical example concerning all typical constraints is presented to demonstrate the valuation procedure.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Shao, Lingjie& Xiang, Kaili. 2019. Valuation of Swing Options under a Regime-Switching Mean-Reverting Model. Mathematical Problems in Engineering،Vol. 2019, no. 2019, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1196217
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Shao, Lingjie& Xiang, Kaili. Valuation of Swing Options under a Regime-Switching Mean-Reverting Model. Mathematical Problems in Engineering No. 2019 (2019), pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1196217
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Shao, Lingjie& Xiang, Kaili. Valuation of Swing Options under a Regime-Switching Mean-Reverting Model. Mathematical Problems in Engineering. 2019. Vol. 2019, no. 2019, pp.1-14.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1196217
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references
رقم السجل
BIM-1196217
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر