Stabilization fund and fiscal policy : evidence from Algeria

الملخص EN

The aim of this paper is to examine if the presence of stabilization funds helps Algeria – as an oil rich economy- to stabilize their expenditures and address the pro-cyclical behaviour of fiscal policy, using Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model for the period 1984-2016.

Like in other oil countries, government spending in Algeria is found to be strongly pro-cyclical.

The results show that the establishment of stabilization fund in Algeria has not contributed to reduce the government spending pro-cyclicality.

Part of the reason behind this is the ence of rule that limits the withdrawals from the fund to finance budget deficit.

الملخص FRE

L'objectif de cet article est d'examiner si la présence de fonds de stabilisation aide l'Algérie - en tant qu'économie riche en pétrole - à stabiliser ses dépenses et à reduire le comportement procyclique de la politique budgétaire.

Un modèle autorégressif à retards échelonnés ARDL est utilisé durant la période 1984-2016.Les résultats montrent que la création d'un fond de stabilisation en Algérie n'a pas contribué à réduire la procyclicalité des dépenses publiques.

Cela s'explique en partie par l'absence de règle limitant les retraits du fonds pour financer Le budget de l'État.