Nominal exchange rate and monetary fundamentals : empirical evidence from Algeria over the span of 40 years

الملخص FRE

Ce papier scientifique traite la relation à long terme entre le taux de change et les fondamentaux monétaires en utilisant le modèle monétaire des prix flexibles pour déterminer le taux de change.

Nous avons appliqué la technique multivariée de JOHANSEN à une formule restreinte du modèle monétaire des prix flexiblesen utilisant des données annuelles couvrant la période 1980-2017 entre le Dinar Algérien et le Dollar Américain.

Les résultats ont démontré qu’il existe une relation de cointégration à long terme entre le taux de change nominal, la masse monétaire relative et le revenu nominal; toutefois, les restrictions imposées aux coefficients du modèle ont été rejetées, ce qui peut indiquer que le processus de détermination du taux de change est un processus complexe et pas suffisant pour le décrire avec une seule équation pour le modèle monétaire.