The economic determinants of comovement across African stock markets
المؤلف
المصدر
Revue Algérien de Développement Économique
العدد
المجلد 9، العدد 1 (30 يونيو/حزيران 2022)، ص ص. 377-396، 20ص.
الناشر
تاريخ النشر
2022-06-30
دولة النشر
الجزائر
عدد الصفحات
20
التخصصات الرئيسية
الاقتصاد و التجارة
العلوم المالية و المصرفية
الموضوعات
الملخص EN
The aim of this study is to investigate the economic forces behind African stock markets interdependence using the recent and high frequency data, which spans a large period from 2004 to 2014 this by following two steps.
first, we applied DCC-GARCH model to extract the dynamic conditional correlations between the selected markets, which are used as proxies measuring the stock markets interdependence.
second, we regress all the possible "time varying correlations" on potential economic variables, and then, estimate the regressions in two different ways, first as a pooled sample ; second, as a system of seemingly unrelated regression (SUR) analysis.
the results indicate the existence of trend toward more stock market interdependence as all possible pairs of stock markets interact significantly over time especially after the recent financial crisis.
this result is confirmed by the pooled regression and SUR analysis, which suggest positive coefficient of the time trend and the 2008-crisis's dummy variable.
the results of the pooled regression show that in addition to the contagion effect, a significant proportion (more than 36%) of the movement among stock markets could be explained by economic factors, as several variables are significantly associated with the evolution of stock market movement over time, some factors promote the interdependence some others depress it.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Guechari, Yasminah. 2022. The economic determinants of comovement across African stock markets. Revue Algérien de Développement Économique،Vol. 9, no. 1, pp.377-396.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1375889
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Guechari, Yasminah. The economic determinants of comovement across African stock markets. Revue Algérien de Développement Économique Vol. 9, no. 1 (Jun. 2022), pp.377-396.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1375889
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Guechari, Yasminah. The economic determinants of comovement across African stock markets. Revue Algérien de Développement Économique. 2022. Vol. 9, no. 1, pp.377-396.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1375889
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes appendices : p. 389-394
رقم السجل
BIM-1375889
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر