Modeling and forecasting Egyptian stock market volatility before and after price limits
المؤلف
المصدر
Economic Research Forum : Working Paper Series
العدد
المجلد 2003، العدد 301-340 (31 ديسمبر/كانون الأول 2003)، ص ص. 1-31، 31ص.
الناشر
منتدى البحوث الاقتصادية للدول العربية إيران و تركيا
تاريخ النشر
2003-12-31
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
31
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص AR
تفحص هذه الورقة أثر الحدود السعرية على ديناميكيات التغير في البورصة المصرية.
وقد تم استخدام مجموعة متنوعة من صيغ المتوسط الحسابي و التباين، في نماذج GRAPH ، GARCH, EGARCH, GJR, APARCH))، كما تم استخدام أربعة توزيعات للخطأ (Normal, Student-t, GED, and Skewed-t).
و تشير نتائج اختبار العينة المنفصلة إلى وجود تغيرات واضحة مع تغير الزمن.
وقد أظهرت النتائج داخل العينة قبل فرض الحدود السعرية، وجود تفلطح (Leptokutosis)، إلا أنها لم تظهر أي إشارة لوجود أثر الرافعة (leverage effect) الذي كثيرا ما تمت الإشارة إليه.
أما بالنسبة لنتائج داخل العينة، بعد فرض الحدود السعرية، فقد أظهرت هذه النتائج وجود كل من التفلطح و أثر الرافعة.
من جانب آخر، تشير التوقعات بين العينات، عند توافرها، إلى وجود أثر الرافعة؛ إلا أنها لم تظهر نتائج متباينة فيما يتعلق بالتوزيع.
الملخص EN
This paper investigates the impact of price limits on volatility dynamics in the Egyptian Stock Exchange.
A variety of mean and variance specifications in GARCH type models (GARCH, EGARCH, GJR, and APARCH), and four different error distributions (Normal, Student-t, GED, and Skewed-t) are utilized.
Results from examining a split sample suggest significant changes in the time varying volatility process.
In-sample results, prior to the imposition of price limits exhibit leptokurtosis, yet showing no sign of the widely cited leverage effect.
In-sample results, after the imposition of price limits display both leptokurtosis and the leverage effect.
Out-of-sample forecasts depict the leverage effects, when present, but provide conflicting results regarding the distribution.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Tuma, Iskandar A.. 2003. Modeling and forecasting Egyptian stock market volatility before and after price limits. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2003, no. 301-340, pp.1-31.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-147620
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Tuma, Iskandar A.. Modeling and forecasting Egyptian stock market volatility before and after price limits. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 301-340 (Dec. 2003), pp.1-31.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-147620
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Tuma, Iskandar A.. Modeling and forecasting Egyptian stock market volatility before and after price limits. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2003. Vol. 2003, no. 301-340, pp.1-31.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-147620
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical references : p. 17-18
رقم السجل
BIM-147620
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر