![](/images/graphics-bg.png)
المغالطة في الأسواق المالية : دراسة تطبيقية على شركات القطاع المالي المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية
العناوين الأخرى
Gambler's fallacy in financial markets : a case study on financial sector companies listed in Damascus Security Exchange
المؤلفون المشاركون
المصدر
مجلة جامعة دمشق للعلوم الاقتصادية و السياسية
العدد
المجلد 38، العدد 4 (31 ديسمبر/كانون الأول 2022)، ص ص. 229-261، 33ص.
الناشر
تاريخ النشر
2022-12-31
دولة النشر
سوريا
عدد الصفحات
33
التخصصات الرئيسية
الملخص AR
قدمت نظرية المالية السلوكية العديد من العوامل المؤثرة في الأسواق المالية و التي عرفت باسم العوامل السلوكية، و يعتمد هذا البحث على تحليل عوائد الأسهم في سبيل دراسـة أحـد هذه العوامل و هو عامل المغالطة و أثر و جوده في السوق المالية.
ينطلق البحث من فكرة أن المستثمر المتأثر بعامل المغالطة سوف يعتقد أن الأرباح المتتالية لسهم ما لابد أن يتبعها انخفاض في سعر السهم، مما يدفعه لبيع الأسهم الآخذة بالصعود لعدة جلسات متاجرة متتالية و دون وجود سبب علمي لردة الفعل هذه.
كذلك الأمر بالنسبة للأسهم ذات العوائد المتناقصة لعدة جلسات متتالية، فإن عامل المغالطة يدفع المستثمر للاعتقاد بأنها سوف ترتفع في الجلسة التي تليها مما يدفعه لشراء هذه الأسهم قبل أن يرتفع سعرها.
و في سبيل اختبار هذه الفرضية، جرى تحليل البيانات اليومية لـ 14 شركة من الشركات المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية، و لفترة زمنية تمتد من 1-1-2011 و حتى 31-12 2019 من خلال حساب العوائد غير العادية لكل سهم و دراسة سلاسل العوائد غير العادية المتتالية و التي تحمل نفس الإشارة (موجب / سالب).
بينت الدراسة أنه بعد عدة أيام متتالية من العوائد غير العادية المتسمة بذات الإشارة، فإن العوائد غير العادية في اليوم الذي يلي هذه السلسلة سوف تأخذ الإشارة المعاكسة، في دلالة على وجود عامل المغالطة في السوق المالية.
الملخص EN
Behavioral finance provided many factors that have effects in the financial markets, and these factors known as "Behavioral Factors", and this study aims to examine one of these factors named "Gambler's Fallacy" through analyzing stock returns.
The study starts from the idea that the investor who is affected by gambler's fallacy thinks that the consecutive returns of a stock will be followed by a drop in its price, and this idea forces him to sell rising stocks for consecutive trading sessions without having a scientific explanation for this act.
And also, the same goes for the stocks with decreasing returns for number of consecutive trading sessions, the gambler's fallacy will push the investor toward thinking that the prices are going to rise in the next session, so he buys these stocks before the prices get higher.
In order to test these hypotheses, an analysis of stock returns for 14 companies listed in Damascus Stock Exchange (DSE) was conducted for a period from 1-1-2011 until 31-12-2019 through calculating the daily abnormal return for each stock, then study the abnormal returns series which have the same sign (positive/negative).
The study showed that after several consecutive sessions of the same signed abnormal returns, the abnormal return in the following session will take the opposite sign, and it also showed that this reversal act will be more noticed when the length of the consecutive abnormal returns series is longer, indicating that Gambler's Fallacy factor exists in (DSE).
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
ليال غازي عياش وغذوان علي. 2022. المغالطة في الأسواق المالية : دراسة تطبيقية على شركات القطاع المالي المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. مجلة جامعة دمشق للعلوم الاقتصادية و السياسية،مج. 38، ع. 4، ص ص. 229-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1491652
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
ليال غازي عياش وغذوان علي. المغالطة في الأسواق المالية : دراسة تطبيقية على شركات القطاع المالي المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. مجلة جامعة دمشق للعلوم الاقتصادية و السياسية مج. 38، ع. 4 (2022)، ص ص. 229-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1491652
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
ليال غازي عياش وغذوان علي. المغالطة في الأسواق المالية : دراسة تطبيقية على شركات القطاع المالي المدرجة في سوق دمشق للأوراق المالية. مجلة جامعة دمشق للعلوم الاقتصادية و السياسية. 2022. مج. 38، ع. 4، ص ص. 229-261.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-1491652
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
العربية
الملاحظات
يتضمن هوامش.
رقم السجل
BIM-1491652
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
![](/images/ebook-kashef.png)
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر
![](/images/kashef-image.png)