The influence of corporate governance on financial performance: an applied study on listed Palestinian companies in Palestine exchange

العناوين الأخرى

تأثير حوكمة الشركات على الأداء المالي: دراسة تطبيقية على الشركات الفلسطينية المدرجة في بورصة فلسطين

مقدم أطروحة جامعية

Abu Nabah, Basmat

مشرف أطروحة جامعية

Hasan, Yusuf

الجامعة

جامعة بيرزيت

الكلية

كلية الأعمال و الاقتصاد

القسم الأكاديمي

دائرة إدارة الأعمال

دولة الجامعة

فلسطين (الضفة الغربية)

الدرجة العلمية

ماجستير

تاريخ الدرجة العلمية

2020

الملخص العربي

يهدف هذا البحث إلى دراسة العلاقة بين حوكمة الشركات والأداء المالي للشركات الفلسطينية المدرجة في بورصة فلسطين.

وللتحقق من هذه العلاقة، اعتمدت الدراسة فرضيات لدراسة تأثير فعالية مجلس الإدارة على أداء الشركات المدرجة في بورصة فلسطين.

كما أنها درست تأثير وجود لجنة التدقيق على أداء الشركات المدرجة في بورصة فلسطين.

كما تم تحليل العلاقة بين هيكل الملكية وأداء الشركات المدرجة في بورصة فلسطين.

أصدرت اللجنة الوطنية لحوكمة الشركات في فلسطين مدونة حوكمة الشركات في عام 2009.

حيث تم جمع البيانات المستخدمة في هذه الدراسة من التقارير السنوية ل 40 شركة مدرجة لمدة خمس سنوات من 2013 إلى 2017.

في هذا البحث، تم استخدام العديد من المتغيرات لقياس آلية حوكمة الشركات، والتي تشمل (حجم المجلس، ومثابرة المجلس، وازدواجية مجلس الإدارة، والتنوع بين الجنسين) لقياس فعالية مجلس الإدارة، ووجود لجنة التدقيق و (الملكية الأجنبية، الملكية المؤسسية والملكية الأغلبية) لقياس هيكل الملكية.

هناك ثلاث متغيرات تحكم مستخدمة في هذه الدراسة وهي: حجم الشركات وجودة التدقيق الخارجي.

تم قياس الأداء المالي أيضا بأربع طرق مختلفة، تصنف إلى قسمين، مقاييس القيمة الدفترية (العائد على الأصول العائد على حقوق الملكية)، وأيضا مقاييس القيمة السوقية (Tobin's Q and M/BV).

تم تحليل البيانات للحصول على مقاييس كمية للإحصاءات الوصفية.

تم إجراء التحليل الوصفي والارتباط والانحدار في هذه الدراسة.

يرتكز الانحدار على مجموعة بيانات تغطي 40 شركة، وكانت الملاحظات 200 ملاحظة.

تظهر نتائج البحث أن هناك ارتباط عكسي بين حجم مجلس الإدارة والملكية المؤسسية مع أداء الشركة، ووجدت علاقة إيجابية بين عدد اجتماعات مجلس الإدارة، والتنوع بين الجنسين في المجلس، والملكية الأجنبية، وملكية الأغلبية، وجودة التدقيق الخارجي مع الأداء المالي للشركة.

أما بالنسبة لحجم الشركة يرتبط بشكل إيجابي مع الأداء عند استخدام مقاييس القيمة الدفترية، ولكن بشكل سلبي عند استخدام مقاييس القيمة السوقية.

كما لم يتم العثور على أي ارتباط كبير بين ازدواجية مجلس الادارة ووجود لجنة تدقيق مع الأداء، مما يعني أن دور لجنة التدقيق ليس فعالا بما فيه الكفاية.

كما لوحظ أن هناك تطور في مجال حوكمة الشركات في فلسطين مقارنة بالفترة السابقة ولكن ليس بالتطور الكبير، لأنه اختياري لا يلزم الشركات بتنفيذ مدونة الحوكمة.

الملخص الإنجليزي

This research aims to investigate the relationship between corporate governance and financial performance of listed Palestinian companies in Palestine Exchange.

To investigate this relation the study adopted hypotheses to study the effects of board of directors’ effectiveness on corporate performance of companies listed on PEX.

Also, it is investigate the effect of existence of audit committee on corporate performance of companies listed on PEX.

Also, it is analyzed a relationship between the ownership structure and corporate performance of companies listed on PEX.

In Palestine, the code of corporate governance was issued by The National Committee for Corporate Governance in 2009.

The data which used in this study was collected from annual reports for 40 listed companies for the period of five years from 2013 to 2017.

In this research, many variables are used to measure corporate governance mechanism, which include (board size, Board Diligence, duality of the Board of Directors, Gender Diversity) to measure board of directors’ effectiveness, Existence of Audit Committee and (Foreign Ownership, Institutional Investors and Majority of Ownership) to measure Ownership Structure.

There are two controlling variables used in this study: firms’ size and external audit quality.

The financial performance is also measured by four different methods, which divided it into two parts, accounting based measures (Return to Asset and Return to Equity), also market value measures (Tobin’s Q and Market to Book Value).

The data is analyzed to obtain quantitative measures of descriptive statistics.

The descriptive, correlation and regression analysis are done in this study.

The regression is based on panel data set covering 40 companies, the observations were 200 observations.

Research findings show that there is an inverse association between board of directors' size, institution ownership and firm performance; however, find positive relationship between board diligence, gender diversity, foreign ownership, majority ownership, and audit quality with company financial performance.

For firm size related positively under book value models, but negatively under market value models.

Also not find any significant association between BOD duality and existence of audit committee with performance, which mean AC role not effective enough.

As noted the corporate governance in Palestine developed compared with previous period but not effective change; because of it is optional not oblige companies to execution of governance code.

التخصصات الرئيسية

إدارة الأعمال

الموضوعات

• فلسطين
• حوكمة الشركات
• الأداء المالي
• البورصة

عدد الصفحات

115

قائمة المحتويات

• APA
• MLA
• AMA

لغة النص

الإنجليزية

نوع البيانات

رسائل جامعية

رقم السجل

BIM-1520788