Mean-reversion across Mean stock markets : implications for portfolio allocations
المؤلفون المشاركون
المصدر
Economic Research Forum : Working Paper Series
العدد
المجلد 2000، العدد 200040 (31 ديسمبر/كانون الأول 2000)9ص.
الناشر
منتدى البحوث الاقتصادية للدول العربية إيران و تركيا
تاريخ النشر
2000-12-31
دولة النشر
مصر
عدد الصفحات
9
التخصصات الرئيسية
الموضوعات
الملخص EN
Are stock market returns mean-reverting in the region? Mean reversion in a stock market suggests that bad returns are likely to be followed by periods of good returns.
By contrast, in a random walk setting, the future is a flip of a coin, regardless of the return outcomes in earlier periods.
An important implication to our findings is that because MENA stock returns exhibit mean reversion, the volatility of returns would be lower than that implied by a random walk model.
Using recent stock market data between 1995 and 2000 on Egypt, Jordan, Morocco, and Turkey we find evidence of mean reversion and introduce a non-parametric model to estimate the reverting mean and speed of reversion.
Monte Carlo simulations demonstrate how the volatility of stock returns is dampened by a high speed of reversion.
Our results have an important bearing on the pricing of equity derivatives in MENA and are useful for investors employing tactical asset allocation strategies.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Hakim, Sam& Neaime, Simon. 2000. Mean-reversion across Mean stock markets : implications for portfolio allocations. Economic Research Forum : Working Paper Series،Vol. 2000, no. 200040.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-153722
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Hakim, Sam& Neaime, Simon. Mean-reversion across Mean stock markets : implications for portfolio allocations. Economic Research Forum : Working Paper Series No. 200040 (2000).
https://search.emarefa.net/detail/BIM-153722
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Hakim, Sam& Neaime, Simon. Mean-reversion across Mean stock markets : implications for portfolio allocations. Economic Research Forum : Working Paper Series. 2000. Vol. 2000, no. 200040.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-153722
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes bibliographical reference.
رقم السجل
BIM-153722
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر