Identifying risk factors within the arbitrage pricing theory in the egyptian stock market
المؤلف
المصدر
University of Sharjah Journal of Pure and Applied Sciences
العدد
المجلد 2، العدد 2 (30 يونيو/حزيران 2005)، ص ص. 103-119، 17ص.
الناشر
تاريخ النشر
2005-06-30
دولة النشر
الإمارات العربية المتحدة
عدد الصفحات
17
التخصصات الرئيسية
العلوم الاقتصادية والمالية وإدارة الأعمال
الموضوعات
الملخص AR
يهدف هذا البحث إلى تحديد عوامل المخاطرة في سوق الأسهم المصرية في إطار نظرية المراجحة الرأسمالية.
و قد أوضحت النتائج أن هناك ثلاثة عوامل رئيسية تفسر % 90 من التقلبات في عوائد الأسهم.
يقيس العامل الأول نشط سوق الأسهم ككل أما العامل الثاني فيرتبط بأداء قطاعات الاتصالات, الأعلام, و المقاولات.
و أما العامل الثالث فيمثل المطاحن و المخابز المصرية.
و تتمشى هذه النتائج مع النظرية الاقتصادية حيث تشهد مصر طفرة كبيرة في مجال المقاولات و البناء نتيجة للزيادة السكانية السريعة.
أما بالنسبة للاتصالات فتشهد نمو عالي نتيجة للانتشار السريع للتليفون المحمول.
و بالنسبة للأعلام فإن اهتمام الدولة بمدينة الإنتاج الإعلامي و الأعلام بصفة قد أدى إلى انتعاش هذا القطاع.
و قد أوصى البحث بدراسة أثر العوامل الثلاث على معدلات العائد المتوقع لأسهم كل شركة على حدة في دراسات مستقبلية.
الملخص EN
The multivariate technique of the principal component analysis is used to identify the major risk factors within the arbitrage pricing theory in the Egyptian stock market.
Three principal components are identified.
The first is a representative of the total performance of the market.
It is heavily loaded with telecommunications, media and construction.
The second represents housing and development.
The third represents consumer staples, specially the mills.
The results make economic sense since Egypt has witnessed a massive growth in the telecommunications sector, especially mobile phones.
Also, the construction and housing sectors are very active due to the rapid growth in population and growing needs for infrastructure and housing projects.
The mills are very important given that bread and bakeries are among the most important food items in Egypt.
The three components explain 90% of the variation in the returns on the general market index.
The three components can be used to measure the risk premium, and hence the required rate of return for individual stocks in Egypt.
The measurement of the risk premium and the required rate of return are left for future research.
نمط استشهاد جمعية علماء النفس الأمريكية (APA)
Umran, Muhammad F.. 2005. Identifying risk factors within the arbitrage pricing theory in the egyptian stock market. University of Sharjah Journal of Pure and Applied Sciences،Vol. 2, no. 2, pp.103-119.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-25500
نمط استشهاد الجمعية الأمريكية للغات الحديثة (MLA)
Umran, Muhammad F.. Identifying risk factors within the arbitrage pricing theory in the egyptian stock market. University of Sharjah Journal of Pure and Applied Sciences Vol. 2, no. 2 (Jun. 2005), pp.103-119.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-25500
نمط استشهاد الجمعية الطبية الأمريكية (AMA)
Umran, Muhammad F.. Identifying risk factors within the arbitrage pricing theory in the egyptian stock market. University of Sharjah Journal of Pure and Applied Sciences. 2005. Vol. 2, no. 2, pp.103-119.
https://search.emarefa.net/detail/BIM-25500
نوع البيانات
مقالات
لغة النص
الإنجليزية
الملاحظات
Includes appendix : p. 118-119
رقم السجل
BIM-25500
قاعدة معامل التأثير والاستشهادات المرجعية العربي "ارسيف Arcif"
أضخم قاعدة بيانات عربية للاستشهادات المرجعية للمجلات العلمية المحكمة الصادرة في العالم العربي
تقوم هذه الخدمة بالتحقق من التشابه أو الانتحال في الأبحاث والمقالات العلمية والأطروحات الجامعية والكتب والأبحاث باللغة العربية، وتحديد درجة التشابه أو أصالة الأعمال البحثية وحماية ملكيتها الفكرية. تعرف اكثر